ИНСТИТУТ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ РАН

На правах рукописи

Челюскин Андрей Леонидович

Контроль за рисками в банковских учреждениях:

опыт стран Западной Европы и США и возможности

его использования в России

Диссертация на соискание ученой степени

кандидата экономических наук по специальности

08.00.14 - Мировое хозяйство и международные

экономические отношения

Научный руководитель

доктор экономических наук,

профессор Хесин Е.С.

Москва 2000

Оглавление

стр.

Введение                                                                                    3

Глава I. Контроль за рисками в деятельности банков на современном этапе развития мирового хозяйства и международных экономических отношений.

1. Деятельность международных финансовых                           13 институтов в современных условиях.

2.  Современные тенденции развития банковской                     39 системы России.

Глава II. Надзор за банковскими учреждениями

1.  Надзор за банковскими учреждениями в странах                 57 Западной Европы и США

2.  Надзор за банковскими учреждениями в России                  82 Глава III. Внутренний контроль за рисками в

банковских учреждениях

1.  Внутренний контроль за рисками в банковских                   98 учреждениях стран Западной Европы и США

2.  Внутренний контроль за рисками в банковских                  121 учреждениях России

Заключение                                                                              141

Библиография                                                                          146

Введение

Бурное развитие банковской системы России в 90-х годах привело к тому, что уровень развития операций российских банков и спектр предоставляемых ими клиентам услуг значительно увеличились. В то же время как управленческие системы российских банков, включая внутренний контроль, так и состояние надзора за банковскими учреждениями в России не вполне          соответствуют          международным стандартам.

Совершенствование надзорных процедур для обеспечения стабильности банковской системы остается в настоящее время одной из важнейших задач Центрального банка России. Коммерческие банки в России также ведут целенаправленную работу в области создания систем, позволяющих эффективно выявлять и адекватно оценивать возникающие во время проведения коммерческих операций риски. Однако, несмотря на возможности использования международного опыта, консультации аудиторских фирм, зарубежных банков процесс этот идет крайне медленно.

Та или иная степень риска заложена в природе практически всех банковских операций. Но на современном этапе, в условиях глобализации мировой экономики, когда растут масштабы международной деятельности банков, появляются новые финансовые продукты, усиливается общая конкуренция в банковской системе, контроль за рисками приобретает особое значение. Именно поэтому в последние годы для международных финансовых институтов совершенствование внутренних контрольных процедур  становится  приоритетным направлением

развития. Таким образом, контроль за рисками становится основой деятельности кредитной организации.

Происходящие изменения в финансовой сфере обусловили и необходимость усиления контроля за деятельностью кредитных институтов со стороны регулирующих органов. Поэтому в настоящее время в странах Западной Европы и США принимаются меры по улучшению надзора путем разработки новых методик анализа и совершенствования систем регулирования.

Важнейшей проблемой для национальных органов надзора является обеспечение контроля за операциями крупнейших финансовых институтов, действующих на международном рынке, что порождает необходимость создания глобального механизма контроля и согласованных действий национальных регулирующих органов. Сложность данной задачи подтверждается многолетней работой в этом направлении таких международных организаций, как Базельский комитет, Комиссия Европейского Союза и других организаций.

В целом контроль за рисками в кредитных учреждениях в настоящее время представляет собой важнейший компонент как системы надзора со стороны органов, регулирующих банковскую деятельность, так и внутренних управленческих систем банков.

Проблема создания эффективного механизма контроля за рисками является одной из самых значимых для жизни самих банков и для функционирования финансовой инфраструктуры в целом. Под механизмом контроля за рисками понимается система документированных принципов, методика процедур, позволяющих отслеживать, ограничивать риски и осуществлять управление ими.

Данная система, помимо непосредственного контроля за рисками, включает в себя также такие блоки, как финансовое и налоговое планирование, управление активами и пассивами, являющиеся её неотъемлемой частью.

Основное внимание при исследовании опыта развитых стран (на пример США и стран Западной Европы - Франции, Германии, Великобритании) уделено периоду с начала 80-х годов по настоящее время. Выбор временных границ обусловлен стремительным развитием финансовых операций кредитных институтов в эти годы и сопровождающим этот процесс совершенствованием и модификацией как внутренних контрольных процедур в банках, так и технологии регулирования их деятельности. Накопленный к концу 90-х годов мировой опыт позволяет проанализировать и дать оценку эффективности различных моделей организации контрольных процедур с учетом опыта их функционирования.

Изучение и анализ состояния внутреннего контроля в российских коммерческих банках и банковского надзора в России проведены за период с начала 90-х годов по настоящее время, то есть за всё время существования российской банковской системы в её современном виде.

Главной целью диссертации является сравнительный анализ организации и функционирования систем регулирования в странах Западной Европы, США и России и состояния внутреннего контроля в банках этих стран. Для достижения этой цели автор предпринял попытку решения следующих задач:

-  рассмотреть   изменения   в   условиях   деятельности банковских   учреждений, связанные   с   интеграционными

процессами в мировом хозяйстве и транснационализацией деятельности банков;

-   проанализировать       процессы       диверсификации операций банковских учреждений в современных условиях с учетом текущего развития банковских и информационных технологий;

-   рассмотреть    методы    надзора    за    деятельностью финансовых       институтов       и       проанализировать       их эффективность;

-   дать оценку организации регулирования с учетом действующих в той или  иной  стране  надзорных органов, выявить позитивные и негативные особенности той или иной системы организации надзора;

-   изучить   развитие   технологий   надзора   и   методов анализа    деятельности    банков    и    других    финансовых институтов;

-   рассмотреть       и       проанализировать       системы внутреннего контроля в банках развитых стран и России, дать     оценку     методам     контроля,     применяемым     при осуществлении отдельных операций;

-   изучить       факторы,        обусловившие       развитие внутреннего контроля в финансовых институтах и  систем регулирования    их    деятельности    со    стороны    внешних надзорных органов;

-   указать возможные направления совершенствования методов   внутреннего   и   внешнего   контроля   в   России   на основе    накопленного    опыта   развитых    стран    Западной Европы и США.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные исследования как отечественных, так и зарубежных экономистов. Диссертация опирается на работы таких российских ученых в области мирового хозяйства и международных экономических отношений развитых стран как Л.И. Глухарев, И.Д. Иванов, Б.А. Жебрак, И.С. Королев, В.И. Кузнецов, М.М. Максимова, Д.В. Смыслов, И.П. Фаминский, Е.С. Хесин, В.Н. Шенаев, Ю.В. Шишков. В диссертации широко используются труды специалистов по банковскому делу А.В. Аникина, Л.Н. Красавиной, В.Е. Маневича, В.Б. Могутина, В.К. Поспелова, В.М. Усоскина, Л.С. Худяковой, Е.Б. Ширинской. Существенную помощь в написании работы оказали также результаты исследований, проведенных в ИМЭМО РАН, Институте Европы РАН, МГУ, МГИМО, Финансовой академии при Правительстве РФ, НИИ Центрального Банка РФ.

Значительное внимание при исследовании опыта развитых стран было уделено работам зарубежных авторов, занимающихся проблематикой контроля за банковскими рисками: U. Steuber, M. Pockock, A. Taylor, В. Eales, W. Baugher, M. Stigum, R. Smith, С. Hultman и др.

Важнейшее значение для исследования имел ряд методических материалов, используемых в работе зарубежными аудиторскими компаниями (Coopers & Lybrand, Price Waterhouse, Arthur Andersen) и банками развитых стран, действующими на территории России (Deutsche Bank, Citybank, ABN Amro bank). Изучение данных материалов позволило рассмотреть проблему внутреннего контроля в банках с практической точки зрения и

выявить прикладное значение различных методов организации внутреннего контроля.

В качестве источников данных использовались публикации в периодических изданиях «Мировая экономика и международные отношения», «Банковское дело», «Бизнес и банки», «Вестник АРБ», Euromoney, The Banker, Financial times, Moody's Investor Service Global Credit Research, Review of Economic Studies, исследования и отчеты рейтинговых агентств Standard&Poor's, Thomson BankWatch и Moody's, материалы конференций Euromoney и World Bank, статистические данные из годовых и месячных отчетов Банка России, Госкомстата, Министерства финансов РФ, материалы web-серверов в сети Internet, в частности Центрального Банка РФ, Федеральной комиссии по ценным бумагам, Bank of England, FSA, Banque de France, Deutsche Bundesbank, Federal Reserve System, Federal Reserve Bank of Boston.

Научная новизна работы заключается, в первую очередь, в проведении сравнительного исследования и анализа механизмов внутреннего контроля в банках стран Западной Европы, США и России, а также систем надзора за финансовыми учреждениями в этих странах, с целью выявления факторов, способствующих повышению эффективности как внутреннего, так и внешнего контроля. На основе сравнительного анализа практики функционирования систем надзора и внутреннего контроля автор выделяет общие черты и отмечает специфику отдельных стран, дает оценку различным применяемым методам и используемым системам контроля.

В диссертации рассматривается организационная структура национальных    систем    регулирования    с    точки    зрения    её

действенности для обеспечения стабильности финансовой системы соответствующей страны. Отдельное внимание уделено современным изменениям в методах контроля за кредитными учреждениями. Исходя из результатов сопоставления механизмов контроля, функционирующих в различных странах, выявляются наиболее эффективные способы регулирования деятельности финансовых институтов.

Важное место в исследовании занимает проблема взаимодействия между национальными регулирующими органами в области регулирования деятельности международных банков и рассмотрение опыта функционирования межгосударственных и наднациональных органов надзора в условиях усиления процессов интеграции в мировом хозяйстве.

В результате быстрого развития рынка финансовых услуг, увеличения количества финансовых инструментов, обострения конкуренции среди кредитных институтов, интернационализации деятельности банков в настоящее время на первый план выходят проблемы внутреннего контроля за рисками в банках. Научный подход к проблеме организации внутреннего контроля в банках предполагает теоретический анализ различных методов построения систем контроля за рисками и изучение практики функционирования служб внутреннего контроля в банках развитых стран. На основании накопленного опыта банков стран Западной Европы и США выявлены проблемы и негативные моменты, присущие механизмам внутреннего контроля в российских банках.

В работе также рассматриваются вопросы взаимодействия внутренних служб контроля в банках с внешними надзорными органами.

Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Построение глав диссертации обусловлено поставленными целями и задачами.

В первой главе «Контроль за рисками в деятельности банков на современном этапе развития мирового хозяйства и международных экономических отношений» рассмотрены общие черты и тенденции развития, свойственные функционированию банковских систем развитых стран и России в настоящее время. На основании подробного изучения процессов усиления конкуренции в банковском деле, транснационализации деятельности банков, появления и развития новых форм операций, общего сокращения доходности банковской деятельности сделан вывод о возрастании роли внутреннего и внешнего контроля за деятельностью кредитных институтов в обеспечении стабильности мирового и национальных финансовых рынков.

Во второй главе диссертации «Надзор за банковскими учреждениями» рассматривается практика надзора за финансовыми институтами в странах Западной Европы и США, а также России, дается оценка действующей системе надзорных органов в каждой из стран, анализируются методы надзора, отмечаются общие принципы осуществления регулирования и специфические особенности в каждой из стран. Особо подчеркивается необходимость более интенсивного применения в практике надзора таких методов, как непосредственные проверки

11

на месте , дистанционный анализ, ориентированный в первую очередь на динамику финансовых показателей, а не на их значения на какую либо дату, взаимодействие регулирующих органов с подразделениями банков, ответственными за внутренний контроль.

В третьей главе «Внутренний контроль за рисками в банковских учреждениях» рассматривается деятельность служб внутреннего контроля в качестве одного из компонентов управленческой системы коммерческого банка. На основе изучения практики контроля за рисками в банках развитых стран определяются возможные пути оптимизации внутренних контрольных процедур в российских банках. Особое внимание уделено вопросам взаимодействия различных служб банка и органов его управления.

Обосновывается необходимость создания таких механизмов управления деятельностью банка, которые обеспечивали бы соблюдение политики банка в отношении контроля за рисками путем интеграции контрольных процедур в текущие операции банка и наличия четкого понимания со стороны руководителей операционных подразделений стратегических установок ведения бизнеса. Также рассматриваются и методы непосредственного контроля по отдельным операциям, применяемые в настоящее время в финансовых институтах развитых стран Западной Европы и США, а также России.

В заключении делаются выводы о возрастающей роли контроля за рисками в обеспечении стабильного функционирования финансовых рынков, намечаются перспективы развития   внутреннего   контроля   в   финансовых   институтах   и

внешнего регулирования их деятельности со стороны органов надзора, а также возможные пути их дальнейшего совершенствования.

13

Глава I. Контроль за рисками в деятельности банков на современном этапе развития мирового хозяйства и международных экономических отношений

1. Деятельность международных финансовых институтов в современных условиях

Высокий уровень риска заложен в самой природе банковского дела. Тем не менее, на современном этапе развития мировой экономики и международных экономических отношений уровень риска, присущий деятельности кредитных учреждений на финансовых рынках неуклонно и стремительно возрастает. Многочисленные подтверждения этого можно найти и в последние годы, такими примерами могут служить, например, банкротство банка Бэрингс (Barings), многомиллионные убытки банков Натвест (NatWest), Дайва (Daiwa), Креди Лионе (Credit Lyonnais), а также мировой финансовый кризис конца 1997 года, сопровождавшийся банкротством банков (преимущественно азиатских) и вызвавший трудности даже у крупнейших мировых банков, что вызвало снижение их рейтингов (Dai-Ichi-Kangyo, Sanwa, Fuji). Ситуация в современной банковской системе России характеризуется незначительным опытом функционирования большинства банков, недооценкой существующих рисков, наконец, отсутствием эффективной системы контроля со стороны регулирующих органов. Поэтому банкротство отдельных банков не воспринимается как нечто неожиданное, как, впрочем, и системные кризисы, подобные кризису на рынке межбанковских кредитов в июле-августе 1995 года или кризису в августе 1998 года.

14

В настоящее время, как в России, так и на международном уровне, предпринимаются попытки создать системы, позволяющие адекватно оценивать возникающие риски, отслеживать их и, по возможности, минимизировать.

Деятельность          финансовых          институтов          на

международном и национальных рынках в настоящее время характеризуется рядом общих тенденций, среди которых можно упомянуть глобализацию банковской деятельности, общее сокращение доходности кредитных и инвестиционных операций, развитие и расширение операций банков, появление новых кредитных и финансовых инструментов.

Эти причины повлияли на банковскую деятельность как в мировом масштабе, на уровне крупнейших транснациональных банков, так и в России. При этом они находятся в неразрывной связи друг с другом и обусловливают необходимость развития именно в последние годы деятельности по контролю за рисками.

Глобализация банковской сферы является естественным результатом изменений, происходящих в мировом хозяйстве. Структурные сдвиги в международном разделении труда, растущие масштабы специализации и кооперирования в условиях НТР, неравномерность развития отдельных стран - всё это усилило интенсивность экономических связей между странами, сделало их более комплексными и многогранными. Значительно повысились темпы роста международного товарообмена, увеличились масштабы вывоза капитала за границу. Эти процессы явились основой для быстрого роста ТНК, раскинувших по всему миру сеть отделений и филиалов. Очевидно, что нормальное функционирование     подобных     многонациональных     гигантов

15

требовало адекватных им форм кредитно-финансового обслуживания за границей, а, следовательно, роста и трансформации зарубежного банковского аппарата.

Рост ТНК выдвинул принципиально новые функциональные требования к банкам. Если обслуживание внешней торговли возможно и с национальной территории, через взаимоотношения с местными экспортерами и импортерами и корреспондентские связи с иностранными контрагентами, то с развитием международных корпораций этого было уже не достаточно. Размещение производства в значительном числе стран требовало создания институтов, которые должны были не только обслуживать отделения иностранных компаний на местах, но и обеспечивать целостность воспроизводственного процесса путем поддерживания устойчивых финансовых связей между различными подразделениями компаний, осуществления перелива капитала, налаживания внутрикорпорационных расчетов и других видов операций, которые недоступны национальным банкам в рамках системы корреспондентских отношений. Это привело к созданию зарубежной сети отделений и дочерних компаний, что и является отличительной чертой ТНБ.

С начала 50-х начался процесс активной интернационализации деятельности банков. Вплоть до начала 70-х это был период экстенсивного роста банковской деятельности за рубежом. Он характеризовался рядом особенностей, среди которых необходимо упомянуть переориентацию международных интересов банков на развитые страны (Западная Европа, Япония) и усиление взаимопроникновения банковских систем западноевропейских  стран,   быстрое   развитие   вненациональной

16

деятельности банков на базе евровалютных ресурсов, в первую очередь в Лондоне, создание крупнейшими американскими банками собственной огромной международной сети банковских отделений и дочерних предприятий. В течение сравнительно короткого времени, в результате поистине уникальной по масштабам и динамике кампании развертывания сети зарубежных предприятий возникли международные банковские империи банков-гигантов США.*

С середины 70-х в сфере международной банковской деятельности произошли существенные изменения, тенденции которых наметились еще в конце 60-х. Выразилось это в смене географического направления экспансии транснациональных банков, развитии их внешнего аппарата. Бурно развивающийся еврорынок вызвал активное движение банков в направлении Лондона (главного центра этого рынка). Затем стала развиваться и деятельность банков в Брюсселе и Люксембурге. Также возросло и значение Парижа как одного из центров евровалютных операций. Развивались оффшорные финансовые центры - Багамы, Сингапур, Гонконг.

С 1980-х годов наметилась тенденция к замедлению темпа роста ТНБ. Это было связано с активизацией попыток правительств и национальных банков развитых стран включить ТНБ в сферу своего регулирования, а также разработать глобальную систему надзора за финансовыми институтами (создание    Базельского   комитета).    Кроме   того, уменьшились

·                   Могутин В.Б. Банки и международный капиталистический бизнес. - М.: МО, 1981.-С.14-23.

17

возможности размещения ресурсов в связи с ростом задолженности развивающихся стран, кредиты которым приносили большие прибыли ТНБ. Также знаменательным стало смещение акцентов в деятельности ТНБ: все больше заграничных отделений начали специализироваться не на операциях на еврорынке, а на розничной деятельности на национальных рынках, что еще более усложнило процедуры управления и контроля. Помимо этого начался (и продолжается в наши дни) процесс создания американскими, японскими и западноевропейскими банками своих отделений в странах «развивающихся рынков» (Emerging markets).

В настоящее время ТНБ характеризуются инновационной агрессивностью и направленностью на завоевание уже не отдельных сегментов крупнейших финансовых рынков, а ключевых позиций на глобальном рынке финансовых услуг. Стратегия современных ТНБ включает в себя контроль над операциями в мировом масштабе, координацию деятельности с помощью гибких информационных технологий, интеграцию всех зарубежных отделений в единую международную сеть управления, хорошее знание стратегии конкурентов.

Отличительными чертами 90-х годов стало бурное развитие инвестиционных операций финансовых институтов, усиление интеграции и консолидации рынков традиционных финансовых услуг. На мировом рынке ценных бумаг появляются новые финансовые инвесторы, на рынок ссудных капиталов активно внедряются пенсионные, страховые, взаимные фонды и другие небанковские учреждения. Правительствами большинства развитых стран осуществляется дерегулирование сферы финансов,

18

снимаются государственные ограничения на свободный перелив капитала между странами и отменяются запреты на ведение банками операций, традиционно не относящихся к банковской деятельности, например, страховых. Все это привело к ожесточению борьбы между коммерческими, инвестиционными банками, небанковскими и нефинансовыми институтами и, как следствие, к резкой активизации процесса концентрации капитала, прежде всего глобальных ТНБ и формирования международного финансового капитала.

На рубеже 1980-1990-х гг. среднегодовой показатель слияний и поглощений в финансовой сфере составил 355 сделок в год.* Особенно активно шел этот процесс в Европе в преддверии введения единой валюты: совокупная стоимость зарегистрированных сделок в 1995 году составила 46.9 млрд. долларов США, в 1996 году - 48.6 млрд. долларов США, в 1997 году - 107.4 млрд. долларов США.** Эти сделки включают в себя как внутристрановые слияния, осуществляемые с целью снижения издержек сливающихся банков, так и стратегические межнациональные слияния банков, стремящихся к экспансии в Европе, а также растущее количество сделок между банками и страховыми компаниями. Среди крупнейших международных сделок этого периода можно выделить такие, как приобретение английского банка Morgan Grenfell немецким Deutsche Bank, английского    SG    Warburg    швейцарским    Swiss    Bank    Corp.,

А.Г. Саркисянц. Слияние банков: Мировой опыт. *Giants with nowhere to hide - Euromoney, February 1998.

19

английского     Kleinwort     Benson     немецким     Dresdner     Bank, английского Barings голландским ING.

В результате транснационализации банковской деятельности к концу 90-х годов активы пятидесяти крупнейших ТНБ мира составили более 11 трлн. долларов, из них почти 5 трлн. долларов было размещено вне стран происхождения банков. 12 из 50 крупнейших ТНБ в 1996-1997 финансовом году разместили более 50% своих активов за рубежом, сумма этих активов превысила 2 трлн. долларов США. Зарубежные активы крупнейшего банка мира HSBC Holdings в 1997 году принесли ему 64% совокупных доходов.*

В связи с разветвленным характером своих международных операций и огромным числом зарубежных офисов (например, у Deutsche Bank их число составляет более 850) наиболее крупные международные финансовые институты вынуждены иметь сразу несколько инстанций, контролирующих их различные финансовые продукты и деятельность в целом на различных финансовых рынках. Эти банки, напуганные крахом Бэрингс (Barings), Дайва (Daiwa) и другими финансовыми катастрофами, пытаются залатать дыры в сети внутреннего контроля. Но совсем не просто скоординировать процесс наблюдения и обеспечить наличие полной информации хотя бы у одного из контролеров, учитывая различия в деятельности иностранных подразделений банков, такие, как различия в юридических нормах или проводимых операциях. Поэтому в отдельных    подразделениях    банков    создаются    структуры    по

Тор 50 global banks - The Banker, February 1998.

20

контролю и анализу рисков, присущих деятельности банков на региональных рынках.

Общее сокращение доходности кредитных и инвестиционных операций заставляет кредитные институты искать более прибыльные направления вложения денежных средств. Примером этого в мировом масштабе может служить ситуация на рынке синдицированных кредитов. Период бурного развития этого рынка оказался более продолжительным, чем многие полагали. Несмотря на то, что прибыльность подобных операций для кредиторов неуклонно сокращалась в последние годы, и ставки достигли беспрецедентно низких величин, заемщики все еще получают возможности привлекать средства по более низкой цене. Значительная конкуренция между организаторами кредитов и высокая ликвидность кредиторов породили весьма благоприятные условия для заемщиков.

В период с 1996 по 1998 крупнейшие операторы рынка переключились с синдицированных кредитов известным западноевропейским компаниям с высоким рейтингом на другие сектора рынка, операции на которых, приносили большую отдачу. Значительные средства направлялись на относительно более доходные операции на развивающихся рынках, а также в сферу проектного финансирования.

Но даже в этих областях ставки постоянно падают, возможно, по причине первоначально завышенной оценки риска. Именно на этих рынках снижение ставок было наиболее велико, и даже сейчас некоторые наиболее респектабельные заемщики на развивающихся рынках платят почти такие же ставки, как и заемщики в Западной  Европе.  Например,  Национальный  банк

21

Венгрии (National Bank of Hungary) привлек синдицированный кредит в размере $350 миллионов на пять лет по ставке всего на 20 процентных пунктов превышающей ставку ЛИБОР (LIBOR -London Interbank Offered Rate, ставка предложения межбанковских кредитов первоклассным банкам в Лондоне). Еще некоторое время назад трудно было представить, что Газпрому удастся привлечь финансирование в размере $2,5 миллиарда по ставке всего 2% сверх ЛИБОР на восемь лет, и что общий объем заявок на участие в данном проекте, организованном Дрезднер банком (Dresdner Bank), составит $7,5 миллиардов. *

Международные кредитные институты ищут другие пути повышения доходности, что заставляет их расширять свою деятельность и увеличивать круг проводимых операций, как это отмечалось выше. Появление новых форм операций банков, развитие компьютерных и телекоммуникационных технологий значительно осложнило выявление, управление и оценку присутствующих рисков.

В настоящее время для крупнейших банков стран Западной Европы и США характерно сочетание традиционного банковского бизнеса и деятельности, ранее не свойственной банкам, например страхования. В конце 1990-х годов почти 50% западноевропейских банков имели дочерние компании, занятые в сфере страхования. Проникновение банков на данный рынок обусловлено как более высоким уровнем доходности страховых операций по сравнению с банковским делом, так и тем, что долгосрочные сбережения (в том числе посредством страхования)

·                   Интерфакс - 28 февраля 1997 года.

22

в    странах    с    развитой    экономикой    являются    динамично развивающейся сферой деятельности.

Банками стран Западной Европы и США активно используются последние достижения в области информационных технологий. В настоящее время большинство банков предлагает доступ к своим услугам посредством телефонной связи. Развитие этих операций началось ещё в 1989 году с открытием First Direct Bank, дочерней структуры HSBC Holdings, который предоставлял круглосуточные банковские услуги по телефону. Аналогичная структура Deutsche Bank - Bank 24 - насчитывала в 1997 году более 200 тысяч клиентов.*

Важным каналом привлечения средств стала сеть Интернет. По некоторым оценкам, к 2000 году в мире будет около 7 млн. клиентов банков, использующих сеть Интернет для доступа к банковским услугам. В качестве примера успешной реализации подобных проектов можно привести опыт Svenska Handelsbanken, который за 1997-1998 год привлек с помощью Интернет более 13

тысяч клиентов.**

За последние годы активно развивался рынок производных кредитных инструментов (credit derivatives), появились совершенно новые кредитные продукты, такие, например, как структурированное финансирование. Одна из таких сделок по привлечению финансирования для Дании, организованная Мерилл Линч (Merrill Lynch), давала инвесторам возможность выбрать валюту погашения (одну из четырех возможных).  Еще

·                   Borders blur as mergers mount - The Banker, September 1997. **  The battle for the high street - Euromoney, February 1998.-

23

одной особенностью данной сделки было ее размещение как на рынке корпоративных, так и на рынке частных инвесторов.

Продолжалось развитие и активное осуществление сделок типа СВОП (SWAP, продажа активов с соглашением об обратной покупке), позволяющих инвесторам ограничить свой риск по различным направлениям. Среди новых типов сделок СВОП можно отметить сделки, связанные с инфляцией, а также конверсионные сделки, дающие инвесторам возможность ограничить свою подверженность валютным рискам на рынках развивающихся стран. Ведущими банками в этом сегменте рынка являются Merrill Lynch, SBC Warburg и Citibank.

Активно развивался рынок долговых обязательств, обеспеченных активами. Крупнейшими операторами на этом рынке являются Citibank, осуществивший в 1996 году более 200 сделок по всему миру на общую сумму более $29 миллиардов, Merrill Lynch, осуществивший крупнейшую до настоящего времени сделку ($7,9 миллиарда), и JP Morgan.*

Что касается рынка производных кредитных инструментов, следует отметить, что в теории они должны были бы быть полезным инструментом для коммерческих и инвестиционных банков, в природе деятельности которых заложена подверженность неограниченным кредитным рискам. Представляется затруднительным дать однозначное определение производным кредитным инструментам, учитывая их разнообразие. Но, в общем, все они служат одной цели -позволяют оценивать и продавать кредитные риски по сделкам

К. Fhima Credit where credit is due - Euromoney, May 1997.

24

независимо от связанных с данными сделками рыночных рисков, таких как процентные и валютные риски. Заинтересованность в подобного рода инструментах высока, тем более что на ряде рынков, где нет четко выраженных тенденций в движении курсов валют и процентных ставок, зачастую проще предсказать финансовые результаты компании в долгосрочной перспективе, нежели изменение общеэкономических показателей на тот же период.

Тем не менее, на практике финансовые институты, работающие на рынке производных кредитных инструментов, сталкиваются с целым рядом проблем.

Во - первых, сокращение доходности по активным операциям заставляет банки заботиться в первую очередь об обеспечении соответствующего уровня маржи по проводимым операциям, и, таким образом, вопросы рискованности проводимых операций оказываются на втором плане. В настоящее время можно говорить о большей заинтересованности банков в принятии на себя рисков, поскольку это приносит соответствующие прибыли, чем в ограничении своих рисков, так как это сопровождается расходами.

Во вторых, производные кредитные инструменты неоднородны в своей структуре. Некоторые операторы рынка пытаются применить к ним тот же подход, что и к сделкам СВОП, связанным с изменением курсов валют и процентных ставок. Но рынок производных кредитных инструментов совершенно иной. На рынке СВОГТов практически нет ограничения предложения, в то время как рынок производных кредитных инструментов отличает уникальная природа каждого

25

предлагаемого продукта, так как различные кредиты и долговые обязательства имеют разные сроки погашения, условия и обеспечение. Всё это порождает сложности, связанные с определением размера премии за риск, вызывает необходимость проведения кредитного анализа и, соответственно, дополнительных расходов. В результате, стоимость подобных инструментов оказывается довольно существенной.

В третьих, деятельность компаний на рынке производных кредитных инструментов очень сложно подвергнуть обоснованной оценке. В этой связи самими участниками рынков предпринимаются попытки сделать свою деятельность более понятной контролирующим органам, конечным потребителям и друг другу путем выпуска собственных директив. Так, изданный в июле 1993 г. отчет о принципах операций с производными финансовыми инструментами был первой попыткой решить прогнозируемые в то время проблемы. В марте 1995 года группа, состоявшая из 6 американских фондовых фирм, издала сборник правил по учету внебиржевых операций с производными финансовыми инструментами, обычно учитываемых на балансе неконтролируемых связанных компаний. Ежеквартальные отчеты этих фирм дают больше информации их партнерам о подверженности риску и кредитном рейтинге.

Таким образом, создание и поддержание отвечающих современным требованиям внутренних систем и процедур контроля в банках является в настоящее важной задачей, как для международных, так и для российских банков.

Конечно, как показывает мировая и российская практика, даже наличие таких систем внутри банков не может

26

обеспечить полной стабильности банковской системы. В связи с этим в современных условиях повышается роль различного рода надзорных органов, призванных уже не только осуществлять макроэкономическое регулирование, но и заниматься анализом деятельности отдельных субъектов в финансовом секторе с целью предупреждения могущих возникнуть проблем.

В связи с этим в последние 20 лет политика и приоритеты в отношении регулирования сильно изменились. До этого объектом регулирования преимущественно были сферы деятельности кредитных и финансовых институтов. Это было следствием политики, проводившейся в годы войны и первый послевоенный период. В то время большинство правительств полагало, что стабильность финансовых рынков может быть достигнута только за счет ограничений конкуренции и выделения отдельных сегментов на финансовых рынках. В большинстве стран в то время существовали банки, компании по торговле ценными бумагами и страховые компании, надзор за которыми осуществлялся в первую очередь посредством контроля за осуществлением ими операций исключительно в рамках полученных лицензий. При этом практически не принимались во внимание финансовые показатели деятельности компаний, даже столь важные, как достаточность капитала.

В 1970х и 198 Ох годах экономическое и технологическое развитие увеличило конкуренцию как внутри, так и между отдельными сегментами рынка. В 1990-х годах эти процессы ещё более усилились за счет вторжения на рынок банковских услуг пенсионных фондов, строительных обществ (Building Societies), страховых компаний, и даже предприятий розничной торговли. В

27

частности, в странах Западной Европы и США широкое распространение получила система так называемых «банков-супермаркетов», оказывающих банковские услуги в торговых помещениях и с использованием круглосуточной телефонной связи. В Великобритании компании Sainsbury и Tesko, учредив соответственно Sainsburys Bank и Tesko Personal Finance, предлагали своим клиентам сберегательные счета, несколько видов кредитных карт, ссуды физическим лицам. Для привлечения клиентов в первый год своей деятельности они в качестве метода ценовой конкуренции использовали высокие процентные ставки - 6.5% годовых по остаткам на счетах, тогда как крупнейшие английские банки в этот период предлагали не более 2% годовых. Процент по кредитам взимался ими в размере 12.9-16.9% годовых, а ставка Barklay's Bank составляла в этот период до 23% годовых по отдельным видам кредитов. В результате Tesko Personal Finance, например, менее чем за год удалось привлечь около 400 тыс. клиентов и более 7 млн. держателей карточек. *

Популярность банков-супермаркетов объясняется в первую очередь крайне низкими по сравнению с традиционными банками ценами на их услуги. Но это не единственная причина. Важную роль играет также тот факт, что учредители банков-супермаркетов представляют собой хорошо известные широкому кругу потенциальных потребителей компании, тогда как другие банки вынуждены затрачивать значительные средства на рекламу, при этом рядовому потребителю всё равно сложно выделить характерные  особенности  даже  наиболее  известных и  крупных

*The battle for high street - Euromoney, February 1998.

28

банков. Кроме того, банки-супермаркеты часто выступают с уникальными видами услуг - так в 1997 году Virgin Direct Personal Services, дочерний банк компании Virgin, активной во многих сферах бизнеса от кинематографа до розничной торговли, предложил клиентам инновационный финансовый продукт «Virgin One», который совместил чековый, ипотечный счета и кредитную карточку с единой процентной ставкой.

Происходящие процессы породили необходимость приспособления регулирующих органов к существующим в реальности новым условиям. Ограничения на деятельность финансовых институтов постепенно ослаблялись, а доступ на рынок для организаций как внутри страны, так и для иностранных компаний, был облегчен.

Основную выгоду от происходящих процессов получили потребители финансовых услуг. Но вместе с появлением определенных преимуществ для них возросла и опасность потерь. Возросшая конкуренция и недостаточность собственных ресурсов у финансовых институтов вынудили регулирующие органы обращаться к моделям, учитывающим риски по активным операциям в соотношении с капиталом и обязательствами организации.

Важность и необходимость усиления регулирования деятельности организаций на финансовом рынке нашли подтверждение в последние годы. Причем, если ранее основным источником опасности для отдельных банков и банковской системы в целом была традиционная деятельность коммерческих банков — кредитование, то в настоящее время банки страдают преимущественно из-за торговых операций, в частности можно

29

упомянуть убытки по опционам в размере $148 миллионов у NatWest Markets, дочерней компании NatWest Bank, и убыток Daiwa Bank в размере $1,1 млрд. из-за действий их Нью-йоркского дилера по ценным бумагам Тошихиде Игучи, скрывавшего убытки в течение 11 лет, после чего банк был вынужден свернуть основной объем своих операции на американском рынке.

В то же время и по кредитным операциям банки продолжают регулярно терпеть убытки. Только 4 года назад британским банкам окончательно удалось преодолеть последствия слишком смелых кредитных операций конца 1980-х годов. В частности, Barklays Bank, вынужден был отразить в отчетности убытки в размере более $350 миллионов, и сократить выплачиваемые дивиденды в 2 раза. BankAmerica, образованный в 1998 году за счет слияния Nations Bank и Bank of America и являющийся крупнейшим банком США, объявил о кредитных потерях в размере 1,4 млрд. долларов в четвертом квартале 1998 года.*

Японские банки до сих пор борются с последствиями чрезмерно активных операций. В 1997 году пострадало значительное количество банков, среди них наиболее серьезно Nippon Credit Bank, третий по размеру в Японии инвестиционный банк, который был вынужден произвести реструктуризацию, свернуть заграничные операции, сократить штат на 20% и даже продать здание головного офиса в Токио и банк Hokkaido Takushoku, которому пришлось пройти через процесс слияния с банком Hokkaido Bank.

«Интерфакс - 15 ноября 1998 года.

30

В связи с последствиями финансового кризиса в странах азиатско-тихоокеанского региона, а затем и в России целый ряд крупнейших международных банков был вынужден перейти от децентрализованной системы управления своими региональными учреждениями, когда все полномочия по заключению сделок предоставлялись соответствующему подразделению в той или иной стране, к централизованному принятию решений. Эти финансовые институты, среди которых можно упомянуть Credit Suisse First Boston (убыток S2160 млн.), Nomura (более $350 млн.), Barklays Bank ($420 млн.), Bankers Trust ($350 млн.), были вынуждены закрыть ряд своих офисов за границей и сократить объемы операций.*

Развитие международной деятельности финансовых институтов приводит регулирующие органы к необходимости создания систем контроля, охватывающих не только внутренние операции компаний, но и их деятельность на международном рынке, в том числе посредством установления различных форм сотрудничества с регулирующими органами других стран.

В докладе Института международных финансов, называющемся «Финансовое регулирование в мировом масштабе», были предложены меры по установлению более эффективной системы надзора. Они, в частности, включали следующие положения:

·                   Национальные надзорные органы должны рассмотреть возможность создания системы взаимодействий, которая  позволит контролировать деятельность  каждой  из

·                   Прайм -тасс - 9 февраля 1999 года

31

транснациональных компаний, присутствующих на рынке, обеспечивая таким образом стабильность глобальной финансовой системы.

·                   Внимание должно уделяться преимущественно сбору информации   по основным   рискам,   присутствующим   в финансовом деле. При этом следует избегать установления каких либо особых предписаний для отдельных компаний, вне зависимости от специфики их деятельности.

·                   Национальные   регулирующие    органы    в    стране учреждения каждой транснациональной компании должны получать от своих коллег информацию о рисках компании на рынках других стран и учитывать ее при составлении отчетов по компании. Регулирующие органы должны обмениваться большими объемами информации, и больше полагаться на мнение друг друга.

·                   Наконец, финансовые компании должны увеличить объемы предоставляемой посторонним лицам информации, в том числе с целью улучшения понимания регулирующими органами,    аналитиками,    контрагентами    и    инвесторами действующих систем контроля за рисками.

Важнейшей проблемой остается разветвленная система регулирующих органов в ряде стран, в частности, в отношении регулирования деятельности на рынке ценных бумаг. В некоторых странах, например, в Великобритании Центральный банк также занимается и регулированием рынка ценных бумаг. Но более характерна другая ситуация, в которой эти функции разделены фактически и\или юридически между двумя или даже несколькими учреждениями, как, например, в Германии.

32

Наибольшее число надзорных органов в США — там деятельность банков контролируют 4 организации: Управление по контролю за денежным обращением, Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию депозитов и Банковские департаменты штатов

Управление по контролю за денежным обращением регулирует деятельность федеральных банков и осуществляет надзор над филиалами и отделениями иностранных банков.

Федеральная резервная система контролирует деятельность банковских холдингов и банков штатов, являющихся её членами, а также несет ответственность за международные операции американских банков

Федеральная корпорация по страхованию депозитов осуществляет контроль за деятельностью банков штатов, не являющихся членами ФРС.

Банковские департаменты штатов совместно с ФРС и Федеральной корпорацией по страхованию депозитов регулируют деятельность банков штатов.

Интернационализация банковского дела в последние десятилетия и приобретение системой надзора международного характера привело к созданию международных организаций, занимающихся вопросами регулирования в финансовой системе. В 1975 году был сформирован Базельский комитет по вопросам банковского надзора и регулирования, также называемый «Комитетом Кука» в честь основоположника идеи организованного международного банковского надзора, директора банка Англии П.Кука. В его состав входят представители надзорных органов десяти стран, а фактически участвуют в работе

33

представители 12 стран: Бельгии, Канады, Франции, Германии, Италии, Японии, Люксембурга, Голландии, Швеции, Швейцарии, Великобритании и США. Введенные им в 1988 году минимальные требования по величине капитала в настоящее время широко применяются в качестве основного критерия стабильности банка.*

Десять стран — участниц Комитета поручают ему подготовку директив, выполнение которых обязательно для банков во всех странах — членах. За период деятельности Комитета им подготовлено девять основных директив, охватывающих основные аспекты банковских операций.

Естественно, что Базельский комитет обращается к проблеме регулирования деятельности транснациональных банков, тем более, что его директивы в основном были направлены именно на них. С теоретической точки зрения, распределение ответственности по надзору за деятельностью банка может базироваться либо на принципе национального режима, в соответствии с которым все банковские подразделения независимо от принадлежности (резидентам или нерезидентам) подчиняются нормам контроля и надзора принимающей страны, либо на принципе экстерриториальности, согласно которому регулирующие нормы материнского банка в стране происхождения распространяются на его заграничные учреждения. Последний принцип, дополненный условием взаимного признания национальных законодательств, включен в документ Базельского комитета конца 1996 года, озаглавленный «Надзор за

·                   Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. - М., «Финансы и статистика», 1993. - стр. 15-21

34

транснациональными банками», в котором отмечается, что основная ответственность за регулирование деятельности банка должна лежать на надзорных органах страны его учреждения, и таким образом, банки, учрежденные в странах с развитыми системами контроля должны иметь преимущество, в частности, при определении их рейтинга. Однако жесткое применение одного или другого принципа в мировом масштабе невозможно, т.к. возникают проблемы столкновения интересов страны происхождения и принимающей страны, а также препятствия юридического порядка, связанные с различиями в национальных законодательствах.

Важнейшими   положениями   вышеупомянутого   документа были следующие:

·                   В отношении каждого транснационального банка должен   обеспечиваться эффективный   контроль   за   его деятельностью со стороны регулирующих органов страны его учреждения;

·                   Создание  отделения  или  филиала  за  границей должно  получить  одобрение  со  стороны  регулирующих органов как в стране учреждения банка, так и в стране, где создается подразделение;

·                   Регулирующие органы страны учреждения банка должны обладать правом на получение информации от аналогичных органов страны, в которой функционируют подразделения банка;

·                   Если регулирующие органы страны учреждения банка полагают, что какой либо из этих принципов не соблюдается,   то   они   должны   иметь   право   ввести   в

35

отношении банка меры, ограничивающие его деятельность, или даже запретить создание филиала или отделения за границей.

Самый первый шаг в направлении выработки согласованной политики по разграничению ответственности был сделан в 1975г., благодаря принятию основополагающего документа, получившего название «Конкордата», в рамках Базельского комитета по контролю и надзору за международными банковскими операциями. Этот документ содержит рекомендации центральным банкам по контролю за заграничными банковскими учреждениями и предусматривает сотрудничество между странами происхождения банков и странами пребывание дочерних банков. В его основу легли следующие основные принципы осуществления контроля за банками, имеющими представительства за границей:

-    контроль   за   операциями   заграничных   банковских учреждений является общей задачей и предполагает совместную ответственность страны происхождения и страны пребывания банка; этот контроль должен соответствовать правовым нормам обеих стран;

-    контроль   за   банковской   ликвидностью   относится, главным    образом    к    компетенции    принимающей    страны, однако,    в    той    степени,    в    какой    уровень    ликвидности заграничного   банковского   учреждения   зависит   от   общего уровня   ликвидности    материнского    банка,    ответственность падает на регулирующие органы страны происхождения;

36

распределение полномочий по контролю за платежеспособностью зависит от формы заграничного учреждения;

- контроль за валютными операциями осуществляется, с одной стороны, по соображениям обеспечения финансовой безопасности, с другой стороны, для поддержания стабильности платежных балансов; при этом в первом случае ответственность за осуществление контроля зависит от формы иностранного банка, а во втором относится к компетенции принимающей страны.

В 1978 г. в рамках Базельского комитета 12 странами было одобрено решение о применении принципа консолидированного банковского баланса, дополняющего «Конкордат». Комиссия ЕС одобрила этот принцип в отношении стран Европейского Союза в 1983г.

В настоящее время Базельский комитет работает в сфере регулирования деятельности компаний на финансовых рынках совместно с другими международными организациями, в частности, с Международной организацией комиссий по ценным бумагам и Международной ассоциацией страховых контролеров. Все эти организации преследуют одну цель — помогают обеспечивать эффективный надзор за диверсифицированными операциями финансовых институтов. Но ни они, ни другие государственные надзорные органы не ставят себе целью обеспечить полную стабильность системы и не могут гарантировать компании от банкротств, так как банкротства отдельных участников рынка являются неотъемлемой чертой конкуренции.

37

Надзорные органы призваны действовать в интересах вкладчиков — преимущественно физических лиц и небанковских учреждений, а не в интересах акционеров банка. Тем не менее, и акционеры оказываются в выигрыше благодаря поддержанию на низком уровне общего риска в финансовой системе.

В связи с созданием Европейского валютного союза в настоящее время перед странами ЕС помимо прочих остро встал вопрос реорганизации системы банковского надзора. Принимая во внимание, что международные банковские группы ведут свою деятельность на мировом рынке, нормы которого не могут определяться даже столь крупным экономическим образованием как Европейский Союз, ЕС признает, что неразумно устанавливать нормы финансового регулирования на уровне ином, чем мировой. Предполагается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) станет основным органом регулирования европейского рынка финансовых услуг. Хотя он и не имеет законодательно установленных обязанностей контролёра, история свидетельствует, что существует естественная тенденция превращения центральных банков в ключевые фигуры в системе контроля финансовых рынков. Вполне вероятно, что Европейский центральный банк сможет занять весомую позицию в Базельском комитете и других международных форумах, выступив в них в качестве противовеса исторически доминирующей роли Федеральной Резервной Системы США.

В середине 1980х годов к деятельности Базельского комитета стали проявлять интерес страны, не являвшиеся членами ЕЭС или странами «десятки». В первую очередь это относится к

38

государствам    Восточной    Европы,    которые    образовали    свои региональные подгруппы в рамках Базельского комитета.

39

2. Современные тенденции развития банковской системы России

В России формирование банковской системы в её современном виде началось в конце 1980-х годов, поэтому основные принципы банковского надзора и регулирования, выработанные к тому времени Базельским комитетом, нашли свое отражение в инструкциях Госбанка СССР. В дальнейшем выработка принципов регулирования и надзора за банковской деятельностью в России шла параллельно с развитием международной практики, хотя некоторые факторы, в частности, иная система бухгалтерского учета, во многом мешали её эффективному функционированию.

Сложившаяся в России неблагоприятная экономическая ситуация, недостаток опыта работы банков с реальным сектором, невысокий уровень стратегического планирования и оценки рисков привели к тому, что в настоящее время вынужденно сокращается число банков. На рубеже 1990х годов Россия ставила рекорды по темпам создания новых банков, а сейчас открытие новых банков происходит крайне редко. В 1994 году было создано 560 кредитных организаций, в 1995-ом - 86, в 1996-ом - 28, в 1997 - 12, в 1998 - 9.

На графике представлены важнейшие количественные показатели банковского сектора России. *

·                   Расчет автора по материалам, размещенным на Web-сайте Банка России.

40

Как следует из приводимых выше графиков, в последние годы наметилась тенденция к сокращению  количества банков.

41                                                       _л                4

осс*§скАя\

При этом в 1997 году прекратился рост реальных активов банковской системы.

В течение 1996-1997 г.г. количество банков, находившихся в той или иной группе по признаку финансовой устойчивости, существенно не менялось: около 30 % от общего количества зарегистрированных кредитных организаций имели признаки несостоятельности. Однако, если по состоянию на начало 1996 г. было отозвано около 30% банковских лицензий у несостоятельных кредитных организаций, то в 1998 г. - более, чем у 50%.* Необходимо отметить тот факт, что хотя Банк России и заявляет, что политика на искусственное укрупнение мелких и средних банков не проводится, тем не менее он признает, что «экономическая ситуация в России не позволит выжить мелким банкам», и активизирует процесс санации банков, а также поддерживает процессы слияния банков или преобразования их в небанковские организации.

Происходящие процессы во многом обусловлены низким качеством активов российских коммерческих банков и отсутствием у многих из них прочной клиентской базы. В этих условиях банки вовлекаются в рискованные операции, преимущественно по кредитованию. Таким образом, основным источником опасности для российских банков остаются кредитные операции. Во многом это связано и с тяжелым финансовым положением многих предприятий, а также с преобладанием    во    внутрироссийских    расчетах    бартерных    и

Бюллетень банковской статистики - М., Банк России, 1998 год.

42

толлинговых схем, не дающих предприятиям реальных денег и в то же время искажающим их финансовые результаты.

Анализ кредитных портфелей российских банков, проводимый по официальной статистике Центрального Банка России, позволяет сделать вывод об ухудшении их качества. При этом наиболее выросла величина просроченных кредитов именно реальному сектору.

Приводимые данные отражают величину просроченных кредитов без учета начисленных процентов. С учетом их общая величина просроченных кредитов составляет около 18%. Реальная же величина просроченных кредитов с учетом переоформляемых и пролонгируемых кредитов по оценкам экспертов составляет более 35%.*

Прайм-тасс - 19 апреля 1998 года.

43

Несмотря на все большее участие банков в процессе кредитования производственных предприятий и осуществление ими сравнительно рискованных вложении, доходы банков неуклонно падают. Причина этому — всё то же общее сокращение доходности в банковской сфере. Падение ставок на международном рынке капиталов адекватно отразилось и на внутреннем рынке, хотя Россия по-прежнему остается в глазах западных инвесторов зоной высокого риска. За последние два года, в которые российские заемщики активно вышли на рынок синдицированных кредитов, ставки по кредитам снизились с примерно 5% сверх ЛИБОР (1995-1996 годы) до 3,5% сверх ЛИБОР (в конце 1997 года). Так, Москве удалось привлечь трехлетний кредит в размере $200 миллионов по ставке 3,5% сверх ЛИБОР. Размер синдикации, организованной DZW, Societe Generale и West Merchant Bank, дважды увеличивался по сравнению с первоначальной величиной $50 миллионов. Сбербанк России установил ценовой ориентир на рынке кредитов для банков, привлекая $225 миллионов по ставке 2% сверх ЛИБОР.*

Естественно, что появление у российских банков сравнительно дешевых средств, привлеченных на значительные сроки, породило в 1997-1998 годах новые, более широкие возможности по осуществлению активных операций, таких, например, как проектное финансирование. В то же время, сокращение возможностей по получению прибылей от валютных операций, значительная конкуренция в банковской среде привела банки    к    необходимости    борьбы    за    клиентскую    базу,    что

·                   Интерфакс - 21 августа 1998 года.

44

происходит и сейчас. В настоящее время банки все больше ориентируются на установление долгосрочных партнерских отношений с клиентами, расширяют спектр предлагаемых услуг, так как при сокращении доходности классических операции по кредитованию только такой подход позволяет сохранять общую доходность банка на приемлемом уровне за счет получения косвенных доходов, комиссий и т.п. Более того, банки вынуждены осуществлять прямые инвестиции в предприятия, так как только установление полного контроля за предприятиями может обезопасить банк от действий конкурентов. Таким образом, подобные изменения политики крупнейших российских банков в направлении отхода от традиционной «розничной» банковской деятельности к инвестиционным операциям частично обусловлены и обострившейся конкуренцией. Конкурентной борьбе обязаны своим появлением и многочисленные дочерние компании банков (например РК — трейд у Российского кредита, Токостил, Токомет, Токотрейд у Токобанка, Альфа — Эко у Альфа Банка, Инком-трейд - у Инкомбанка), призванные обеспечивать контроль за денежными и товарными потоками крупнейших клиентов банков.

Уровень рентабельности российских банков до кризиса 1998 года был существенно выше, чем у банков развитых стран, но с 1993 года динамика его была отрицательна.*

Расчет автора по материалам Банка России

45

Рентабельность крупнейших банков России

i ,-■':■•

<S0%     E

1

JOX    I

20«    |

О

- Отношение прибыли к активам

-+- Отношение прибыли к капиталу

Еще одним источником риска для российских банков стало развитие их филиальной сети. Организация контроля за активными операциями филиалов до недавнего времени существовала лишь в виде установления лимитов по отдельным видам операций. Отсутствие возможностей эффективного оперативного контроля за филиалами привело к тому, что чрезмерно рискованные операции привели многие из них к убыткам, а в дальнейшем и к закрытию.

Количество филиалов действующих кредитных организаций (без учета Сбербанка РФ)

яив.98      фев.98      Map.98      апр.Ж      май.<№      июп.98     июл.!)8      авг.98       а-н. 98      окт.'И       ноя.'18      дек.ДО       я|ш.«)

46

Тем не менее, ряд российских банков, преимущественно столичных, продолжал или продолжает активную экспансию в регионы. Среди них в первую очередь (если не брать в расчет Сбербанк РФ) следует упомянуть Инкомбанк, имевший в середине 1998 года более 70 филиалов, Российский кредит, имеющий 62 филиала и Мосбизнесбанк, имевший (до отзыва лицензии на осуществление банковских операций в июне 1999 года) 52 филиала. При этом филиальная сеть Инкомбанка состояла из двух уровней, и включала в себя региональные центры, курирующие деятельность филиалов и собственно филиалы. Естественно, что контроль за столь разветвленной сетью предполагает наличие соответствующих процедур и внутренних инструкций, обеспечивающих эффективный надзор со стороны руководства банка.

Говоря о глобализации банковской деятельности применительно к российским банкам, следует отметить что в большинстве своем они не имеют подразделений за границей, или имеют отделения, выполняющие чисто представительские функции, и, следовательно, это не создает в настоящее время особых проблем для служб внутреннего контроля банков. Тем не менее стремление российских банков присутствовать на крупнейших мировых финансовых рынках, в особенности в Лондоне, Нью —Йорке и Цюрихе, ставит проблему приведения к общепринятым нормам надзорных процедур перед органами внешнего контроля, так как эта причина, то есть несовершенство контроля со стороны Центрального Банка России, часто называется в качестве причины отказа в открытии филиала или дочернего банка в развитых странах.

47

Как показывает практика, основной проблемой для российского банка в процессе организации его международной экспансии является именно сложность получения лицензии иностранного регистрирующего органа на открытие дочерней банковской структуры на территории данного государства. Причина этого заключается в том, что принципы и правила деятельности иностранных финансовых институтов довольно жестко регулируются в международном праве.

Ограничения допуска банков того или иного иностранного государства на национальный рынок часто бывают продиктованы необходимостью эффективного местного контроля с точки зрения устойчивости иностранного финансового института. Это может быть следствием протекционистского давления со стороны местных финансовых институтов и политического давления, имеющего целью сохранение национального контроля над экономикой.

В настоящее время, как показывает практика, наиболее привлекательными в смысле международной экспансии для российских коммерческих банков являются, с одной стороны, общепризнанные международные финансовые центры промышленно развитых стран (Лондон, Нью-Йорк, Цюрих и т.д.) и, с другой стороны, оффшорные финансовые центры (в частности, Кипр).

Мировые финансовые центры - это центры сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами,     золотом.    Исторически    они    возникли    на    базе

48

национальных рынков, а затем - на основе мировых валютных, кредитных рынков, рынков золота. В результате конкуренции сложились следующие мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др.

До первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её широкими торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. После первой мировой войны Лондон утратил своё первенство в связи с перемещением ведущего финансового центра в США, монопольное положение которого, в свою очередь, было утрачено в 60-х годах с возникновением и развитием новых центров - в Западной Европе и Японии. Однако, Лондон и в настоящее время остается одним из ведущих международных финансовых центров Европы.

О привлекательности Лондона свидетельствует растущее число ведущих банков мира, избирающих этот центр как базу для ведения своей международной деятельности, благодаря его самому развитому в Европе финансовому рынку, самой большой в мире концентрации страховщиков, пенсионных фондов, иностранных банков, большому количеству и высокому качеству сопутствующих профессиональных          услуг (правовых,          бухгалтерских,

консультационных), которые можно там получить. Кроме того, до недавнего времени (до введения новых правил Базельского Комитета) весьма привлекателен для иностранных банков был и режим банковского надзора, относительно нестрогий.

49

Благодаря вышеописанным характеристикам Лондона, а также его высокому престижу в российских деловых кругах, этот финансовый центр является одним из самых привлекательных для российских банков - несколько десятков банков из России пытались получить лицензии на открытие там филиалов или дочерних банков. Однако, Банк Англии посоветовал им не делать официальных заявок, а пока открыть представительства. Если до 1995 года в Лондоне было только одно представительство российского банка, КБ «Стройинвест», то к концу 1995 года - уже 7. Всего же за год прошли регистрацию 23 представительства иностранных банков, причем доля среди них российских банков — наибольшая.*

Кроме того, было зарегистрировано 9 филиалов и дочерних банков разных стран, и - не одного из России. Несмотря на заявление Банка Англии о том, что «все заявки рассматривались на равноправной основе», очевидно, что налицо нежелание контролирующих органов Великобритании допустить на свой финансовый рынок российские коммерческие банки из-за нестабильности нашей банковской системы, беспорядочной, по их мнению, системы банковского бухгалтерского учета, «незрелости Центрального Банка и контролирующих органов, недостаточности капитала большинства банков и связей некоторых из банков с организованной преступностью». В результате, ни один из российских коммерческих банков не может получить банковскую лицензию на осуществление операций в Лондоне.

Foreign banks in London - The Banker, November 1997.-p.29.

50

Также не спешат пустить российские банки и в Нью-Йорк - основной центр притяжения для иностранных банков, стремящихся обосноваться в США. Привлекательность Нью-Йорка для иностранных банков связана с наличием там ведущих финансовых рынков, выдающейся ролью США в мировой экономике, обеспечивающей иностранным банкам возможность вести прибыльную деятельность по обслуживанию внешних экономических связей США, с постоянным притоком иммигрантов, составляющих клиентскую базу многих иностранных банков, и т. д. Другой важной составляющей притягательности Нью-Йорка и США в целом является принцип «национального подхода» к иностранным банкам. В соответствии с ним иностранным финансовым институтам предоставляются те же права и привилегии, что и местным банкам, в участии на американском рынке финансовых услуг. В результате, в Нью-Йорке располагаются иностранные банки многих стран мира, но не России (за исключением представительства Внешэкономбанка).

Причиной полного отсутствия российских коммерческих банков в Нью-Йорке, несмотря на неоднократные попытки со стороны Инкомбанка, Промстройбанка, Внешторгбанка открыть там свои представительства, является отказ ФРС в выдаче лицензий российским банкам. В ответ на просьбу министра финансов России государственному секретарю США предоставлять лицензии российским банкам, был получен ответ о том, что все банки должны удовлетворять требованиям законов США. Одним же из таких требований является предоставление отчетности за последние 20 лет, что естественно не реально для наших банков, которые в большинстве своем были

51

образованы не ранее 1991 года. Кроме того, в соответствии с Актом 1991 года «Об улучшении контроля за иностранными банками» прежде чем выдать лицензию филиалу иностранного банка Правление Федеральной Резервной Системы должно убедиться, что иностранный банк в своей стране находится под должным наблюдением и контролем. Более того, в 1995 году федеральными контролирующими органами были предприняты дальнейшие шаги по усилению контроля за иностранными банками. До введения новой программы филиалы и агентства иностранных банков контролировались как самостоятельные единицы. Теперь же более глубокий подход определяет роль этих единиц как неотделимую составляющую самого иностранного банка. В соответствии с этим подходом будет введена новая рейтинговая система для иностранных банков, уделено большое внимание управлению рисками и внутреннему контролю в иностранном банке. *

Таким образом, учитывая изменения в законодательстве в части контроля за иностранными банками, отражающие тенденцию к ужесточению требований к ним, можно сделать вывод о том, что политика ФРС в отношении российских банков в ближайшее время вряд ли будет изменена.

Заветной мечтой многих российских банков является открытие дочернего банка или филиала в Цюрихе, также одном из ведущих финансовых центров, привлекательность которого объясняется сложившейся репутацией самого безопасного места для сохранения денег, благодаря политической и экономической

Fair deal for foreign banks // The Banker, September 1995.-p. 10.

52

стабильности Швейцарии и действующему там закону о банковской тайне.

До недавнего времени только один российский банк действовал в Швейцарии - Русский коммерческий банк, контролируемый Внешторгбанком России. Коммерческим же банкам получить лицензию на осуществление банковской деятельности в Швейцарии практически невозможно. Несмотря на то, что в этом банковском центре представлены почти все страны своими финансовыми институтами, российским коммерческими банкам в этом отказывали. Например, Инкомбанк вел переговоры по вопросу получения разрешения на открытие филиала в Женеве с швейцарскими уполномоченными учреждениями в течении нескольких лет, однако, безрезультатно. Первым, и пока последним, удалось прорвать эту блокаду ОНЭКСИМбанку. 18 мая 1995 года Федеральная банковская комиссия Швейцарии выдала банковскую лицензию его дочернему банку - «ОНЭКСИМ Суиз С. А.». Примечательно, что среди 14 сотрудников банка нет ни одного россиянина, согласно одному из условий Федеральной банковской комиссии, а председателем правления стал бывший президент Центрального Банка Швейцарии Пьер Ланге.*

Таким образом, проникновение российских коммерческих банков на международные финансовые рынки сопряжено с большими трудностями. Национальные контролирующие органы относятся в подавляющем большинстве случаев с недоверием к российским банкам, причем не столько по

·                   Russian bank opens subsidiary in Geneva // Financial Times, 20.10.95. -p.5.

53

причине неудовлетворенности финансовыми характеристиками банка, подающего заявку, сколько в связи с нестабильностью российской банковской системы в целом. Не доверяя способности Центрального Банка РФ должным образом контролировать банковские институты России, а также их зарубежные отделения, органы банковского надзора иностранных государств в большинстве случаев отказывают в регистрации структур российских банков - потенциальных банкротов. Кризис второй половины 1995 года, а потом и августовский кризис в 1998 году, когда в результате банкротства ряда банков (Московский Городской Банк, «Национальный Кредит» в 1995 году, Инкомбанк, Токобанк, Империал в 1998 году) оказались заброшенными и их зарубежные отделения, доказал обоснованность политики разумной осторожности, проводимой в отношении российских банков.

В связи с вышесказанным перспективы экспансии российских банков на общепризнанные финансовые рынки связаны со стабилизацией российской банковской системы и экономики в целом, приведением процедур контроля за банковской деятельностью в соответствие принятым в международной практике стандартам, а уровня капитализации отдельных банков - нормам Базельского Комитета и минимальным стандартам, установленным в различных государствах.

В результате всех происходящих изменений и повышения уровня риска в банковской системе российские коммерческие банки, осознавая необходимость более эффективной   организации    контроля   за   рисками,    проводили

54

мероприятия с целью совершенствования внутренней структуры управления.

Центральный банк России, в свою очередь, вел деятельность, направленную на улучшение процедур контроля за банками. Так, в течение 1997 года были изданы Положение №509 «Об организации внутреннего контроля в банках» (от 28 августа 1997 года) и Инструкция №65 «О порядке осуществления надзора за банками, имеющими филиалы» (от 11 сентября 1997 года).

Подводя итог, следует отметить, что банковские риски возникают в различных формах и размерах. В последние несколько лет в международной сфере основное внимание было сфокусировано на торговых операциях кредитных институтов, сфере, в которой деятельность отдельных лиц может нанести значительный ущерб даже крупнейшим банкам, а также инвестиционных проектах. В то же время и традиционная банковская деятельность остается источником повышенного риска.

Контроль за рисками подразумевает не только оценку рисков, поддающихся количественной, математической оценке, но и в не меньшей степени анализ качественных рисков, таких как операционные, правовые и риски потери репутации банка. Таким образом, финансовые институты сталкиваются с необходимостью создания такой структуры руководства организацией и систем внутреннего контроля, которые бы охватывали и принимали во внимание весь спектр возникающих рисков.

В общем можно выделить следующие основные виды рисков, которые должны подвергаться анализу и рассмотрению:

55

1.  Кредитные риски - связанные с операциями по кредитованию, выдаче гарантий, работе с производными инструментами;

2.  Финансовые риски - к ним относятся валютные, процентные риски, риск ликвидности;

3.  Риски ведения бизнеса - такие, как риск потери репутации   банка,   риски,   связанные   с   отношениями   с клиентами;

4.  Операционные  риски   -   которые   относятся     к техническим операциям по ведению бухгалтерского учета и       расчетов,       действию       компьютерных       систем, возможностям злоупотреблений;

5.  Законодательные      риски      -      связанные      с выполнением    требований    различных    законодательных актов, как существующих, так и могущих возникнуть.

Подводя итог, следует сказать, что финансовые рынки в настоящее время характеризуются крайней нестабильностью в связи со стремительным развитием транснациональной деятельности крупнейших банков и увеличивающимися объемами миграции капиталов. Деятельность кредитных институтов на международных и национальных финансовых рынках в современных условиях сопровождается постоянным усложнением осуществляемых операций и усилением конкуренции, и, как следствие, неуклонно возрастающим уровнем риска.

В настоящее время ясно, что создание как эффективных внутренних подразделений по контролю за рисками, так и создание соответствующих новым экономическим условиям надзорных    органов   сопряжено   с   существенными    затратами,

56

причем это одинаково справедливо как для России, так и для других стран. Требуемые ресурсы могут быть предоставлены только самими банками и их акционерами - банки получат только то, за что заплачено. Тем не менее, это необходимо для поддержания жизнеспособности мировой финансовой системы.

57

Глава П. Надзор за банковскими учреждениями

1. Надзор за банковскими учреждениями в странах Западной Европы и США

Эффективный надзор за деятельностью кредитных учреждений является необходимым фактором, обеспечивающим стабильность экономики, как на национальном, так и на международном уровне. Это обусловлено тем важнейшим местом, которое занимает банковский сектор в экономике, осуществляя расчеты, выполняя мобилизацию и эффективное распределение средств.

Требуемый уровень стабильности не может быть достигнут только за счет применения рыночных механизмов, поэтому наряду с денежно-кредитной политикой банковский надзор является важным инструментом регулирования экономики.

Главной задачей надзора является обеспечение надежности и эффективности банковских операций и контроль за наличием у банков средств, капитала и резервов, достаточных для осуществления текущих операций.

Говоря о банковском надзоре следует заметить, что его эффективность во многом определяется экономической инфраструктурой, в которой приходится действовать надзорным органам. Влияние на него оказывает экономическая политика, развитие социальной и хозяйственной инфраструктуры, наличие юридической и экономической дисциплины и т.п. Таким образом органы банковского надзора должны иметь возможность влиять на вышеперечисленные факторы в целях обеспечения стабильности

58

банковской системы в целом. Такое влияние достигается за счет наличия у контролирующих органов, в первую очередь Центральных банков, полномочий по проведению той или иной денежно-кредитной политики, используя такие инструменты, как политику резервирования, операции на открытом рынке, учетную политику. Данные вопросы в дальнейшем не будут затрагиваться, и основное внимание будет сосредоточено на процедурах непосредственного прямого контроля за деятельностью банков.

Внимание надзорных органов, ответственных за регулирование банковской системы, должно, помимо прочего, быть сосредоточено на факторах, прямо не входящих (или входящих частично) в их компетенцию. Среди этих факторов можно упомянуть систему законодательства, принципы и правила бухгалтерского учета и аудита, систему регулирования финансовых и товарных рынков и т.п.*

В процедурах контроля есть три четко различаемых этапа: выработка стандартов и критериев, сопоставление с ними полученных данных и принятие (при необходимости) соответствующих корректирующих мер.

В основу разработки и функционирования систем надзорных органов развитых европейских стран и США положены следующие основные принципы:

-   основной целью надзора является минимизация риска вкладчиков и других контрагентов банков,  при этом должен

·                   Roundtable on supervision in emerging market economies - Institute of International Finance, September, 1997.

59

обеспечиваться необходимый уровень стабильности банковской системы;

-   органы управления и контроля кредитных учреждений (Совет банка,  Правление,  Службы по контролю за рисками, Службы    внутреннего    аудита)    должны    выполнять    набор обязанностей, установленных внешними надзорными органами и обеспечивающих адекватный уровень внутреннего контроля в организации;

-   органы  надзора должны  иметь  самостоятельность  и широкие   полномочия,   как  в  отношении  сбора  и   проверки информации о деятельности кредитных учреждений, так и в отношении непосредственного регулирования их деятельности путем выпуска инструкций и указаний;

-   органы надзора должны иметь четкое представление о деятельности кредитного учреждения и характере принимаемых им   рисков,   что   должно   находить   отражение   в   характере осуществляемого в отношении данного кредитного учреждения регулирования.

В том случае, если лицензирование банковской деятельности отделено от текущего надзора, как например во Франции, оно также должно обеспечивать соответствие деятельности кредитного учреждения существующим стандартам.

Функция надзора динамична по своей природе и требует постоянной адаптации процедур надзора к изменяющимся условиям внешней среды. Это означает, что органам надзора приходится пересматривать политику и практику надзора, для чего необходима достаточно гибкая законодательная база.

60

Во всех развитых странах банковские системы являются объектом усиленного контроля и надзора, который осуществляется гораздо более строго, чем в других секторах экономики. И хотя формы контроля могут быть различны, в общем можно говорить о следующих основных инструментах контроля, присутствующих в большинстве стран:

1.  Ограничения      деятельности      банка.      Существуют ограничения    на    доли    отдельных    активов    и    пассивов    в портфелях банка,  а также  на  некоторые  виды деятельности банков (лицензирование).

2.  Ограничения      кредитных     операций.      Основными инструментами     в     данном     случае     служат     ограничения максимальных размеров кредитов. Изменение регулирования в отношении максимального размера кредитов в последние годы осуществлялось с постоянным увеличением числа действующих ограничений.   Так,   если  ранее  устанавливались  в  основном ограничения           максимального           размера           кредитов, предоставляемых отдельным заемщикам, то в настоящее время во многих странах регулирование включает в себя отдельный контроль за величиной кредитов, предоставляемых акционерам банка, отдельным экономическим секторам и т.п.

3.  Ограничения   на   право   владения   банками.    Могут устанавливаться   ограничения   прав   владения   банками   для некоторых, в основном некоммерческих организаций, исходя из того, что это может привести к недостаточно эффективному (с точки зрения банка) использованию ресурсов. Также действуют ограничения на операции между банком и его владельцами, а в

61

некоторых странах разрешены только коммерческие операции с независимыми участниками.

4.  Требования  к капиталу.  Требования  к минимальной величине   капитала   являются   краеугольным   камнем   любой системы надзора, в том числе и на международном уровне. В принципе,    владельцам   любого   банка   выгодно,    чтобы   он функционировал     с     наименьшим     обеспечением     активов собственным капиталом, и задачей органов надзора является установление лимитов на операции банка исходя из величины его капитала.

5.  Проведение    частых   и   тщательных    проверок.    Это обеспечивает своевременное выявление рисков и обеспечение надзорных органов надежной и оперативной информацией о состоянии текущих дел в кредитной организации.

Традиционно основным органом системы регулирования деятельности кредитных учреждений является Центральный банк соответствующей страны. Он работает в тесном контакте с Министерством финансов, но именно он осуществляет непосредственный контроль за отдельными банками. Кроме того, в системе регулирования обычно присутствуют другие органы контроля, наделенные правом принятия решений, влияющих на деятельность кредитных учреждении, а также органы, осуществляющие консультационную деятельность. Такая структура органов контроля наиболее характерна для стран Западной Европы.

Так, например, во Франции основное регулирование осуществляется Министерством экономики и финансов и Банком

62

Франции.* Важнейшую роль в области непосредственного надзора за банковскими учреждениями играет Банк Франции. Другие влиятельные органы, оказывающие самое непосредственное влияние на банковскую систему Франции, это Комитет по регламентации банковской и финансовой деятельности, возглавляемый Министром экономики и финансов, и Комитет кредитных учреждений и инвестиционных компаний, возглавляемый Управляющим Банком Франции.**

Согласно «Закону о банковской деятельности» в редакции 1996 года Комитет по регламентации банковской и финансовой деятельности разрабатывает предписания общего характера, предназначенные для кредитных учреждении, которые обязательны к исполнению всеми банками. В его компетенцию входит выработка указаний по следующим шести направлениям:

1.  Общие  условия  осуществления деятельности,   в  том числе минимальные требования к капиталу, создание филиалов и т.п.

2.  Осуществление   отдельных   типов   сделок,   работа   с производными кредитными инструментами и т.п.

3.  Организация межбанковского рынка и рынка ценных бумаг.

4.  Правила бухгалтерского учета.

5.  Управленческие  стандарты,  установление  нормативов ликвидности, риска и т.п.

·                   Жером Лашон. «Современная банковская система Франции», «Деньги и кредит», №2, 1992.

** Маневич В.Е., «Центральный банк и кредитно-денежная политика страны» - «Бизнес и банки», №24, 1998.

63

6. Организация внутреннего контроля.

Работа над изданием конкретных документов производится при непосредственном участии представителей Банка Франции.

Комитет кредитных учреждений и инвестиционных компаний несет ответственность за лицензирование и аттестацию кредитных учреждений. В то же время, для получения лицензии для осуществления операций на рынке ценных бумаг или инвестиционных операций кредитный институт вынужден обращаться также в Совет по деятельности на рынке капиталов или\и Комиссию по биржевым операциям, что может представлять существенную проблему. Здесь следует заметить, что выпуск Комитетом по регламентации банковской и финансовой деятельности новых документов, регулирующих деятельность инвестиционных компаний, также возможен только после согласования с вышеупомянутыми органами. Таким образом разветвленная система регулирующих органов представляет проблему не только для участников финансовых рынков, но и осложняет работу самих надзорных органов.

Существуют           также            органы,            выполняющие

консультационные функции - Национальный совет по кредиту и ценным бумагам, возглавляемый Министром экономики и финансов, и Консультативный комитет клиентов, который возглавляет Управляющий Банком Франции. В компетенцию первого из них входит рассмотрение денежно-кредитной политики и выработка рекомендаций. Консультативный комитет клиентов занят в первую очередь рассмотрением вопросов клиентского обслуживания,     то     есть    отношениями     между     кредитными

64

учреждениями и клиентами, защитой прав клиентов и т.п. Оба этих органа публикуют свои отчеты на ежегодной основе.*

Несмотря на столь разветвленную сеть регулирующих органов во Франции, наличие между ними тесных связей и эффективного сотрудничества по различным вопросам в целом обеспечивает проведение достаточно согласованной политики как в области денежно-кредитного регулирования, так и в области надзора за кредитными учреждениями.

Основные контролирующие органы в Германии - Немецкий Федеральный Банк (Deutsche Bundesbank) и Федеральное ведомство по надзору за кредитной системой (Bundesaufsichtsamt fur das Kreditwesen).

Немецкий Федеральный Банк в первую очередь несет ответственность за проводимую в стране денежно-кредитную политику. Основными органами Немецкого Федерального Банка являются Совет Центральных Банков, Совет директоров и Центральные Банки земель. В качестве законодательного органа в области банковского регулирования выступает Совет Центральных Банков, который определяет основные направления денежно-кредитной политики, издает директивы по управлению и определяет компетенцию других органов контроля. Исполнительным органом является Совет директоров банка, который среди прочего отвечает за деятельность Центральных Банков земель. В его компетенцию входит также осуществление сделок на открытом рынке с кредитными институтами.

·                   Regulation and supervision of the banking system and investment firms - Bank of France, 1999.

65

Большинство важнейших функций в области непосредственного контроля за деятельностью банков выполняется Федеральным ведомством по надзору за кредитной системой. Такое разделение полномочий призвано оградить кредитные институты от возможного излишнего административного вмешательства в их деятельность.

Федеральное ведомство по надзору совместно с Немецким Федеральным Банком следит за соблюдением положений Закона о кредитном деле (Gesetz uber das Kreditwesen), который регулирует деятельность банков и других кредитных институтов; препятствует нарушениям в данной сфере, способным нанести ущерб интересам вкладчиков банков, а также национальному хозяйству в целом. Согласно законодательству, действия и решения Федерального ведомства не могут быть оспорены и протесты по ним не принимаются. Поэтому требования со стороны третьих лиц о возмещении ущерба фактически не могут быть предъявлены.

В компетенцию Федерального ведомства по надзору за кредитной системой входят следующие вопросы:

выдача    разрешений    на    осуществление    банковской деятельности;

-    установление   общих   правил   обеспечения   кредитных институтов капиталом и ликвидными средствами;

-  снижение кредитного риска путем ограничения размеров крупных    кредитов    и    вмешательства    в    управленческую    и коммерческую деятельность банков;

-    текущий    (ежемесячный)    контроль   за   деятельностью банков;

-  контроль банковских годовых балансов.

66

На практике Федеральное ведомство, юридически не являясь структурным подразделением Немецкого Федерального Банка, тесно сотрудничает с ним, т.к. оно не располагает собственными представительствами на территории страны. Оно активно пользуется информацией и профессиональными знаниями экспертов центрального банка. Сотрудники обоих учреждений постоянно обмениваются сведениями по вопросам функционирования кредитной сферы, а заместитель президента Федерального ведомства принимает участие в заседаниях Совета центрального банка.*

Система контроля за рисками во Франции и Германии типична для стран Западной Европы и базируется на принципах, выработанных Базельским комитетом по банковскому регулированию, о чем будет сказано далее.

Ключевой элемент системы - контроль за риском платежеспособности. Для его измерения используется коэффициент достаточности капитала, представляющий собой соотношение активов кредитного института, взвешенных с учетом риска, к капиталу. Другими коэффициентами, используемыми для оценки платежеспособности, являются отношение крупнейшего кредита к капиталу (индивидуальная величина риска), и отношение крупных кредитов к капиталу.

Широко используются и коэффициенты отношений различных категорий пассивов к собственным средствам банка.

·                   Механизм регулирования экономики в Германии: как он функционирует и чему учит? Под редакцией Гутника В.П. - М., ВлаДар, 1999, стр. 43-46.

67

Существенной группой коэффициентов являются показатели, характеризующие ликвидность. На данном пути, возможно, более других продвинулась Франция, где в целях надзора производится тщательное сравнение активов и пассивов по срокам и суммам. Особенно тщательно анализируются активы и пассивы по краткосрочным операциям, так как по установленным правилам актив не должен быть меньше пассива. Такой анализ проводится Французским Банком на ежедневной основе. Изучается также соответствие активов и пассивов по срокам и на более отдаленный период, что позволяет держать ситуацию под контролем и предвидеть её развитие на среднесрочную перспективу.

Следует особенно отметить, что во Франции и в Германии важнейшую роль в оценке деятельности кредитной организации играет анализ двух видов внутреннего контроля в банке -собственно внутреннего контроля (в виде деятельности подразделений внутреннего контроля и внутреннего аудита) и общественного контроля со стороны собственников (акционеров), Советов директоров. В этих странах регулирующие органы всячески стимулируют органы управления кредитных институтов, в первую очередь Совет банка и Правление, с тем чтобы они играли активную функциональную роль в процессе управления рисками.

В Великобритании до июня 1998 года основные функции по лицензированию и регулированию деятельности кредитных учреждений выполнялись Банком Англии. В то же время существовал целый ряд независимых органов, ответственных за выдачу лицензий    и    надзор    за    некоторыми    категориями

68

финансовых институтов. Например контроль за строительными обществами осуществлялся Комиссией по строительным обществам (Building Societies Commission), за страховыми компаниями - Директоратом по страхованию Казначейства (Insurance Directorate of HM Treasury), за компаниями, действующими на рынке ценных бумаг - Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (Securities And Futures Authority), а за инвестиционными фондами - Организацией по регулированию деятельности инвестиционных фондов (Investment Management Regulatory Organisation). 1 июня 1998 года вступил в силу «Акт о Банке Англии» который предусматривает последовательную передачу всех полномочий по осуществлению надзора за финансовыми институтами единому органу - Комиссии по финансовым услугам (Financial Services Authority - FSA). Эти изменения в регулировании должны «усилить, но не полностью гарантировать защиту вкладчиков и клиентов банков».* В настоящее время Комиссия по финансовым услугам осуществляет лицензирование и регулирование деятельности почти всех кредитных институтов,         за         исключением         банков

западноевропейских стран, действующих на территории Великобритании. Банки западноевропейских стран могут привлекать депозиты и осуществлять банковские операции на территории Великобритании на основе лицензий, выданных надзорными органами страны их учреждения, так как считается, что уровень контроля за ними в стране учреждения соответствует и стандартам, принятым в Великобритании.

·                   м

Banking Supervision», FSA - 1998.

69

Объединение надзорных и контрольных функций в одном учреждении позволило решить в Великобритании проблему, связанную со значительным числом различных регулирующих органов и выработкой единых стандартов деятельности финансовых институтов. Данная проблема весьма актуальна в настоящее время как для развитых европейских стран и США, так и для России.

Текущая деятельность банков, получивших лицензии, контролируется Дирекцией по финансовому надзору, которая является частью Комиссии по финансовым услугам. В работе используется система CAMEL, адаптированная ранее Банком Англии для осуществления надзора за банковскими и финансовыми учреждениями в Великобритании и названная CAMELB+COM.* Данная система основана на анализе ключевых компонентов, позволяющих дать оценку финансового состояния банка.

Во-первых, рассматривается капитал. Он требует анализа таких аспектов, как:

-  строение и качество - с учетом разрыва между капиталом Уровня 1 и Уровня 2 и его составляющих;

-   достаточность капитала - есть ли последовательность в достижении намеченных стратегических целей?

-    доступ    к    капиталу    -    сможет    ли    банк    получить необходимый капитал при необходимости?

·                   Аббревиатура: capital-капитал, assets-активы, markets-рынки, earnings-доходы, прибыль, liquidity-ликвидность, business-бизнес, control-контроль, organisation-организация, management-руководство, управление.

70

-    погашение   капитала   -   правильно   ли   учитывались   в финансовых планах сроки погашения или амортизации?

Капитал важен не только в плане поглощения убытков. Комиссия по финансовым услугам осуществляет его мониторинг в целях контроля за управлением ликвидностью, финансовым планированием и выполнением законодательных норм.

Оценка качества активов включает в себя рассмотрение следующих вопросов:

-  строение портфеля - общая структура и динамика каждой из категорий,

концентрация - оценка риска по конкретным контрагентам, связанным сторонам, группам, рынкам, отраслям и странам;

создание резервов и задолженность - оценка достаточности конкретных и общих резервов, а также уровня и динамики изменений в задолженности;

-  срок погашения/реализуемость - анализ структуры сроков погашения и возможностей продажи активов.

Важной частью анализа является рыночный риск. Основные коэффициенты, анализ тенденций и сравнение с другими банками - все это используется Комиссией по финансовым услугам для того, чтобы охватить такие вопросы, как:

-  строение и размер портфеля дилинговых операций;

-   результаты   торговой   деятельности   банка   в   прошлом, например, в плане изменчивости и прибыльности;

-    склонность   к   риску   -   лимиты,   позиции   и   уровень капитала, обеспечивающий позиции риска.

71

Для оценки прибыли используются основные коэффициенты и факторы, воздействующие на доход, например:

-   общие  результаты деятельности,  например,   прибыль  к собственному капиталу и прибыль к активам;

-   источники  дохода  через  анализ,   например,  дохода  на продукт, маржи и качество прибыли;

-    затраты   -   находятся   ли   они   под   контролем   и   где происходят крупные затраты?.

Пассивы и ликвидность оцениваются с охватом следующих вопросов:

-  структура депозитов и прочих средств;

-  концентрация депозитов и вкладов связанных сторон;

-   ликвидность   -   в   плане   профиля   срока  погашения   и несовпадения требований и обязательств по срокам.*

Следует отметить, что Комиссия по Финансовым услугам устанавливает отдельные нормативы деятельности для каждого банка, исходя из проводимого комплексного анализа. Действующие для отдельного банка нормы не ниже, чем принятые в международной практике, например значение достаточности капитала не устанавливается менее 8%, предусмотренных Директивой по достаточности капитала 1996 года (ЕС Capital Adequacy Directive) и различными международными соглашениями, но могут быть существенно повышены в случае,

·                   Международный банковский конгресс «Управление банковскими рисками: практика и проблемы» - Санкт-Петербург, Издательство «Триал», 1997, стр 95-99.

72

если Комиссия по Финансовым услугам сочтет это целесообразным.

Кроме вышеупомянутых основных позиций, определяющих в первую очередь финансовые риски, являющихся ключевыми в надзоре и используемых практически повсеместно в странах с развитой экономикой, Комиссия по Финансовым услугам проводит анализ и ряда нефинансовых факторов, способных повлиять на деятельность банка. Финансовые показатели могут говорить о том, что отдельные позиции финансового риска не угрожают безопасности банка. Однако, недостатки операционной деятельности и структур контроля могут привести к образованию серьезных проблем. Практические последствия этих проблем могут проявиться не сразу.

Рассматривая в общих чертах нефинансовые проблемы, мониторинг которых проводит Комиссия по Финансовым услугам, можно выделить следующие.

Изменения внешних условий - например, способствуют ли изменения экономической и политической ситуации повышению банковского риска? Увеличивается ли позиция риска банка при изменении конкурентной обстановки?

Продукты и рынки - меняются ли характеристики риска и сложности продуктов? Какое влияние окажет внедрение новой стратегии на характер банковского риска?

Клиентская база - какова ее структура?

Кадровая политика - есть ли возможность найма и сохранения достаточно квалифицированных кадров? Эффективна ли оплата работы ключевых лиц? Каковы будут последствия потери ключевых работников?

73

Даже при хорошей осведомленности о финансовом риске, упущения в системах внутреннего контроля могут привести к тому, что руководство не сможет контролировать позиции риска. В связи с этим Комиссия по Финансовым услугам рассматривает следующие вопросы.

Условия принятия решений - достаточно ли они ясны? Отражаются ли решения в документах?

Разделение обязанностей - есть ли правильное разделение на всех уровнях между теми лицами, которые обязаны организовать операцию; лицами, производящими учет операции; лицами, осуществляющими расчеты, и теми, кто их контролирует?

Условия управления риском - правильно ли определяются, измеряются и отслеживаются риски и ведется ли по ним отчетность? Достаточна ли квалификация персонала, участвующего в этой работе?

Операционные риски, например, внедрен ли контроль за такими процессами, как компьютерная обработка данных?

Финансовое управление и отчетность - эффективно ли финансовое управление и отчетность в плане достаточности, точности и своевременности?

Аудит и соблюдение норм - существуют ли системы мониторинга выполнения политики и процедур? Эффективны ли функции внутреннего аудита и соблюдения норм? Учитываются ли замечания внешних аудиторов?

Признавая заслуги западноевропейских стран в области организации банковского регулирования, всё же следует признать, что наиболее значительные достижения в этой области имеют США.

74

Для России особый интерес представляет опыт организации регулирования именно в США, так как там действуют тысячи коммерческих банков и других депозитных институтов. Огромное количество банков делает невозможными частые проверки их деятельности на месте, хотя, в соответствии с банковским законодательством, банки должны проходить инспектирование не реже 1 раза в год. Поэтому регулирующие органы вынуждены в своей работе ориентироваться в первую очередь на методы дистанционного контроля. Но и в этом случае затраты на осуществление соответствующих процедур оказываются весьма велики. Так, подсчитано, что британские органы регулирования банковского бизнеса тратят около 90 млн. фунтов стерлингов в год, деятельность аналогичных органов США обходится в 795 млн. долларов.*

Система контроля за деятельностью коммерческих банков в США включает в себя 4 органа и имеет следующую структуру:

The Economist, April 1996. * Can the risks be seen - The Banker, May 1997.

75

Кроме этих органов, осуществляющих основное регулирование, в системе надзора в США присутствуют также органы, контролирующие отдельные операции банков, такие, как Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговым операциям с фьючерсными контрактами. Однако в целом их влияние на банковскую систему менее значительно.*

В структуре органов контроля и надзора США наблюдается некоторое дублирование функций. Так Аппарат контролера денежного обращения производит регистрацию и регулирует деятельность национальных банков, от которых законодательно требуется, чтобы они были членами ФРС, и, соответственно, регулировались и ФРС. Но на практике все эти органы достигают между собой договоренности, в результате чего дублирование сокращается.

При оценке финансового положения используется сочетание непосредственного инспектирования «на месте» и дистанционного контроля в форме мониторинга показателей деятельности банков.

Наиболее известной системой, формализующей результаты такого инспектирования, является CAMEL, использование которой органами банковского надзора США началось в конце 1970-х годов. Основа системы CAMEL - рейтинговая оценка деятельности организации, присваиваемая по итогам анализа пяти компонентов: достаточности     капитала,     качества     активов,

·                   «Федеральная резервная система: назначение и функции», под редакцией В.Н.Сменковского, Уфа, «Спектр», 1992 г.

76

менеджмента,      рентабельности      и      ликвидности.      Каждому компоненту присваивается значение от 1 до 5:

1  - отлично;

2  - удовлетворительно;

3  - имеются определенные недостатки;

4  - значительно ниже среднего;

5   -   неудовлетворительно,   имеются   серьезные   проблемы, требуется немедленные корректирующие меры.

На основании суммарного рейтинга по пяти основным компонентам банк относится к одному из следующих пяти уровней рейтинга:

1  - организация, устойчивая во всех отношениях;

2  - организация, в основном устойчивая, но с некоторыми недостатками;

3    -    организация   с    финансовыми    или    оперативными недостатками  либо  неполным  соблюдением   норм   банковского регулирования,      что      дает      основания      для      беспокойства наблюдательным органам;

4  - организация с серьезными проблемами, которые могут подорвать будущее функционирование;

5   - организация с критическими проблемами, что делает вероятность банкротства очень высокой в ближайшем будущем.

Действующая в настоящее время в США система мониторинга сформировалась в несколько этапов.

Увеличение числа банкротств банков в 80-е годы потребовало внести коррективы в действовавшие методы мониторинга. Так, если с середины 1930-х до начала 1980-х годов ежегодно происходило не более 20 банкротств, то в  1982 году

77

обанкротилось 42 банка. Затем числе банкротств стабильно возрастало, достигнув в 1988 году пика в 221 банк.*

В связи с этим с середины 1980-х годов в целях совершенствования анализа финансового состояния банков была введена новая система мониторинга - UBSS (Uniform Bank Surveillance Screen). Основой UBSS стал сравнительный анализ банков внутри отдельных групп со схожими абсолютными показателями (активами, капиталом и т.п.). Для этого внутри каждой группы финансовые показатели ранжировались от наилучшего до наихудшего и определялись ранги банка по каждому параметру. Набранные банками места складывались, и таким образом вычислялся общий показатель для группы, а показатель банка делился на показатель группы. Банки, получившие наиболее высокие значения (т.е. худшие в своей группе), подлежали более детальному анализу.

Эта система использовала данные квартальной отчетности банков. Основные используемые показатели это:

-  капитал первого уровня,

- чистый доход,

- чистые ликвидные активы,

просроченные    кредиты,    включая    те,    по    которым прекращено начисление процентов.

- рост активов за последние 4 квартала (в процентах);

·                   R.A. Cole, B.G. Cornyn, J.W. Gunter FIMS: A New Monitoring System for Banking Institutions - Federal Reserve Bulletin, January 1995; The Economist, April 27 1996

78

- процентные расходы по управляемой части обязательств (в процентах к этой части обязательств).

Следует подчеркнуть, что результаты расчета показателя UBSS использовались вместе с Унифицированным отчетом о деятельности банка (Uniform Bank Performance Report). Этот отчет в краткой форме демонстрировал влияние управленческих решений и экономических условий на результаты работы банков и их финансовое положение.

Практика применения показала, однако, что UBSS обладает существенными недостатками. Во первых, данная система не дает органам надзора возможности отслеживать системные изменения, то есть характерные для всех банков в группе, или для банковской системы в целом. Тем не менее, без использования группового принципа различия в финансовых показателях, связанные с размерами банков, могут быть неправильно истолкованы как различия в финансовом положении. Кроме того, сам набор коэффициентов является субъективным, и, согласно исследованиям американских ученых включение в модель дополнительных параметров значительно повышает точность оценки.

Все эти недостатки были учтены в новой системе, получившей название Система Мониторинга Финансовых Организаций (Financial Institutions Monitoring System). FIMS дает две оценки состояния банка - рейтинг (FIMS rating), дающий оценку текущего состояния банка, и ранг рискованности (FIMS risk rank), оценивающий перспективы банка. По сравнению с UBSS  вес   показателей,  характеризующих  положение  банка  по

79

сравнению с группой близких по величине активов банков, в данной системе снижен.

Рейтинг FIMS присваивается на основе последних данных квартальной отчетности. Кроме того, рейтинг FIMS, учитывает результаты последнего доступного инспектирования на «месте».

Ранг рискованности FIMS оценивает вероятность того, что банк обанкротится в течение двух ближайших лет. Он использует данные соответствующего квартала два года назад и всю информацию на протяжении последующего периода. Это позволяет учитывать в модели произошедшие изменения и давать более точный долгосрочный прогноз устойчивости банка по сравнению с рейтингом FIMS.

Набор показателей, используемых различными регулирующими органами, является относительно устойчивым и включает различные коэффициенты, отражающие достаточность капитала, качество активов, доходы и ликвидность. Из числа этих показателей разработчики FIMS выбрали 11 переменных, наилучшим образом, по их мнению, предсказывающих положение банка.*

·                   Матовников М.Ю., Михайлов Л.В., Сычева Л.И., Тимофеев Е.В. - «Проблемы организации в России системы государственного страхования вкладчиков банков»/ Финансист, № 3, 1997,

80

* - в системе CAMEL наивысший балл присваивается наихудшим показателям.

К сильным сторонам FIMS относится ее гибкость. Коэффициенты переменных меняются каждый квартал, отражая изменяющиеся условия деятельности банков. Кроме того, в системе предусмотрена возможность без серьезной доработки математического и программного обеспечения заменять одни переменные другими, если в этом появляется необходимость.

Опыт развития систем надзорных органов западноевропейских стран и США показывает, что необходимыми предпосылками достаточно успешного регулирования являются налаженная на высоком уровне система инспектирования «на месте», дополняемая системой дистанционного мониторинга на основе анализа финансовой отчетности кредитных институтов. Важнейшим        фактором,        определяющим эффективность

81

осуществляемого надзора, можно считать также наличие адекватной информационной базы, позволяющей давать оценку развития организации в динамике.

82

2. Надзор за банковскими учреждениями в России

Рассматривая деятельность надзорных органов в России, следует иметь ввиду, что в силу повышенного по сравнению с финансовыми рынками Западной Европы и США уровня риска в России их задача представляется гораздо более сложной. Российским надзорным органам приходится сталкиваться с постоянными и очень значительными изменениями экономической среды, что требует внесения регулярных корректировок в методы надзора. Таким образом в России регулирующим органам просто необходимо соответствовать важнейшему принципу надзора, предусматривающему активную адаптацию надзорных процедур к изменяющимся экономическим условиям.

В качестве основного надзорного органа в области банковского регулирования в России выступает Центральный банк. Но, кроме него, непосредственное влияние на деятельность банков оказывают также и другие органы. В частности, можно упомянуть Федеральную комиссию по ценным бумагам и биржам, которая осуществляет лицензирование кредитных институтов -участников фондового рынка. Федеральная комиссия по ценным бумагам выдает отдельные лицензии на осуществление дилерской деятельности по операциям с ценными бумагами, дилерской деятельности на рынке государственных ценных бумаг, брокерской деятельности, брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами и деятельности регистратора-депозитария. Кроме того крайне важны для банков и нормативные документы, выпускаемые Министерством финансов

83

РФ, Федеральной службой по валютному и экспортному контролю, различных налоговых служб. Тем не менее, деятельность данных служб направлена, в основном, на контроль в области осуществления отдельных операций.

В целом такая схема организации регулирования типична для стран Западной Европы, за исключением Великобритании. Наличие нескольких надзорных органов призвано обеспечить более эффективный контроль за деятельностью финансовых институтов на различных рынках. Отрицательным фактором в таком случае является необходимость многоступенчатого согласования нормативных актов, выпускаемых тем или иным надзорным органом, с целью обеспечить единообразие требований к действующим на рынке финансовым институтам.

Основным инструментом регулирования деятельности банков выступает выпуск инструкций и положений, предусматривающих некоторые ограничения деятельности банков и предоставляющих Центральному Банку возможность осуществлять контроль за деятельностью банков. Большая часть инструктивного материала использует принципы контроля, существующие в странах Западной Европы и США, и международные нормы, например Директиву по достаточности капитала 1996 года (ЕС Capital Adequacy Directive, до 1996 года ЕС Solvency Ratio Directive) и Директиву по крупным рискам 1994 года (ЕС Large Exposures Directive).

Следует отметить, что характерной чертой регулирования деятельности банков в России является достаточно большой  объем  контроля  «пост-фактум»  при  явном  недостатке

84

предварительного и в особенности текущего контроля. При такой ситуации главной задачей Центрального банка становится своевременное реагирование на допущенные нарушения в деятельности банков, а не предотвращение такой ситуации, при которой могут возникнуть какие либо риски для деятельности конкретного кредитного учреждения или банковской системы в целом. Более того, даже введение тех или иных нормативов деятельности банков производилось с опозданием. Примером этого стало, в частности, введение норматива НИЛ «Максимальный размер обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами». Он был введен Указанием Центрального Банка РФ №123У от 31 декабря 1997 года, то есть в период, когда значительное число российских банков уже осуществило проекты по привлечению ресурсов из-за рубежа в форме синдицированных кредитов или размещения эмиссий ценных бумаг для поддержания своей текущей ликвидности. В результате в 1998 году ряд банков оказался неспособен выполнить свои обязательства по синдицированным кредитам или размещенным эмиссиям ценных бумаг. Если бы данный норматив был введен до 1997 года, то есть до периода наибольшей активности российских кредитных учреждений по получению зарубежного фондирования, то последствия финансового кризиса, возможно, сказались бы на российской банковской системе в меньшей степени.

Еще одним примером может служить ситуация с введением норматива Н13 «Норматив риска собственных вексельных обязательств». Он был введен в августе 1996 года, и причиной         его         появления         послужило         банкротство

85

Тверьуниверсалбанка», который тогда входил в двадцатку крупнейших банков России. На протяжении 1995-1996 годов он осуществлял масштабную программу по выпуску собственных, ничем не обеспеченных векселей, которые стали еще одним денежным суррогатом, и использовал их как для непосредственного привлечения средств юридических и физических лиц, так и для выдачи вексельных кредитов.

В настоящее время краеугольным камнем системы надзора и контроля за деятельностью кредитных организаций в России является комплекс нормативов банковской деятельности. Контроль за соблюдением данных нормативов является основным инструментом последующего контроля и производится на регулярной основе.

В России, в отличие от практики стран Западной Европы и США, недостаточно широко используются непосредственные проверки «на месте», которые помогают выявить проблемы и риски, могущие возникнуть в перспективе. Законодательно предусматривается обязательное осуществление комплексных проверок в каждой кредитной организации не реже, чем раз в два года. Крупнейшие банки, как правило, проходят процедуру проверки один раз в год, в соответствии с утвержденным заранее графиком.*

Кроме     того,     недостаточное     значение     для     оценки деятельности кредитного института имеют сведения, получаемые

·                   Инструкция Центрального Банка РФ от 23 февраля 1996 г. №34 «О порядке проведения проверок кредитных организаций и их филиалов уполномоченными представителями Центрального банка Российской Федерации (Банка России)»

86

контрольными органами от внешних аудиторов. Совсем не используется информация, которую могли бы предоставлять службы внутреннего контроля банков.

Используемая система коэффициентов включает в себя показатели, накладывающие ограничения на различные операции банков. В ней присутствуют следующие виды коэффициентов, используемые с теми или иными вариациями также в практике надзора в странах Западной Европы и США:

1.       Нормативы     достаточности      собственных      средств (капитала) банка.

-   Минимальный размер собственных средств (капитала) банков;

-   Норматив      достаточности       собственных      средств (капитала)   банка   (HI)   -   отношение   собственных   средств (капитала) банка к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска.

2.  Нормативы ликвидности кредитной организации.

-   Норматив мгновенной ликвидности (Н2) - отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств по счетам до востребования;

-   Норматив    текущей    ликвидности     банка     (НЗ) отношение    суммы    ликвидных    активов    банка    к    сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней;

-   Норматив  долгосрочной  ликвидности   банка   (Н4)   -отношение всей долгосрочной задолженности банку, включая выданные гарантии и поручительства, сроком погашения свыше года   к   собственным   средствам   (капиталу)   банка,   а   также

87

обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года;

-   Норматив   общей   ликвидности   (Н5)   -   процентное соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка;

-   Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами   (Н14)   -   отношение   высоколиквидных   активов   в драгоценных металлах к краткосрочным обязательствам банка в драгоценных металлах.

3. Ограничения кредитных операций.

-   Максимальный размер риска на одного заемщика или группу  связанных заемщиков  (Н6)  -  отношение  совокупной суммы     требований     банка     к     заемщику     или     группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, займам,   по депозитам  в драгоценных  металлах  и  сумм,   не взысканных   банком   по   своим   гарантиям   к   собственным средствам (капиталу) банка;

-   Максимальный   размер   крупных   кредитных   рисков (Н7) - процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков (более 5% от капитала банка) и собственных средств (капитала) банка;

-   Максимальный  размер  кредитного  риска  на  одного акционера (участника)  (Н9)  -  отношение суммы требований банка к акционеру или группе взаимосвязанных акционеров, вклад которых в уставной фонд превышает 5%, по кредитам, учтенным   векселям,   займам,   по   депозитам   в   драгоценных металлах и сумм, не взысканных банком по своим гарантиям, к собственным средствам (капиталу) банка;

88

-   Максимальный размер крупных кредитных рисков по акционерам банка (Н9Д) - отношение совокупной величины крупных кредитных рисков по акционерам (участникам) банка, вклад которых в уставный капитал банка превышает 5% его зарегистрированной Банком России величины к собственным средствам (капиталу) банка;

-   Максимальный      размер      кредитов,      гарантий      и поручительств,   предоставленных   банком   своим   инсайдерам (НЮ   и   Н10Д)   -   отношение   суммы   требований   банка   в отношении   одного   инсайдера   (НЮ)   или   всех   инсайдеров (Н10Д) к собственным средствам (капиталу) банка.

4. Ограничения других операций банка.

-   Максимальный размер риска на одного кредитора (Н8) - отношение обязательств банка перед одним кредитором к собственным средствам (капиталу) банка;

-   Максимальный     размер     привлеченных     денежных вкладов      (депозитов)      населения      (НИ)      -      отношение привлеченных  денежных   вкладов   населения   к   собственным средствам (капиталу) банка;

-   Максимальный    размер    обязательств    банка    перед банками-нерезидентами     и     финансовыми     организациями-нерезидентами (HI 1,1) - отношение суммы обязательств банка перед       финансовыми       организациями-нерезидентами       к собственным средствам (капиталу) банка;

-   Норматив  использования собственных средств  банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц (HI2 и Н12Д) - отношение совокупной суммы инвестиций (HI2) или

89

крупнейшей    инвестиции    (Н12Д)    банка    к    собственным

средствам (капиталу) банка;

-  Норматив риска собственных вексельных обязательств

(ШЗ)   -   отношение  суммы  выпущенных  банком  векселей  и

акцептов к собственным средствам (капиталу) банка.*

Таким образом, в данной системе присутствуют все основные инструменты контроля, используемые в практике банковского надзора в странах Западной Европы и США -требования к капиталу (минимальная величина капитала, норматив HI), ограничения кредитных операций (Н6, Н7, Н9, Н9Д, НЮ, Н10Д), ограничения на операции с акционерами банка (Н9, Н9,1), ограничения на доли отдельных активов и пассивов в портфелях банка (Н8, НИ, Н11Д, Н12, Н12Д, Н13). Эти формальные финансовые показатели служат основным инструментом контроля.

Еще одним важнейшим объектом контроля в деятельности банков является оценка кредитных рисков по всем ссудам и всей задолженности клиентов, приравненной к ссудной, а именно:

по      всем      предоставленным      кредитам,      включая межбанковские кредиты (депозиты);

-  по векселям, приобретенным банком,

-  по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

-     по    операциям,    осуществленным    в    соответствии    с договором  финансирования  под уступку денежного  требования (факторинг).

·                   Инструкция ЦБ РФ от 1.10.97 №1 «О порядке регулирования деятельности банков»

90

В результате проведенной оценки кредитного риска производится классификация ссуд. В зависимости от величины кредитного риска все ссуды подразделяются на 4 группы:

1  группа - стандартные (практически безрисковые) ссуды.

2  группа - нестандартные ссуды (умеренный уровень риска невозврата),

3   группа -  сомнительные ссуды (высокий уровень риска невозврата),

4    группа   -   безнадежные   ссуды   (вероятность   возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка).

Классификация выданных ссуд и оценка кредитных рисков производится на комплексной основе: в зависимости от финансового состояния заемщика, возможностей заемщика по погашению основной суммы долга и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных платежей, а также в зависимости от других критериев, в частности обеспечения. В данном случае используются жесткие формализованные критерии отнесения ссудной задолженности к той или иной группе, что, безусловно, удобно с точки зрения проверки правильности начисления резервов по ссудам, но может привести к неверной оценке общего риска по портфелю. Не разбирая в деталях все используемые критерии, можно привести несколько примеров:

- в соответствии с требованиями Инструкции ЦБР от 30 июня 1997 г. N 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» значительное влияние на классификацию ссуды (в сторону

91

повышения группы риска) оказывает её переоформление. В то же время необходимость в переоформлении ссуды может быть вызвана объективными факторами, например, изменившимся общим уровнем процентных ставок в экономике, и не увеличивает риск по ссуде. Так, например, с января по июнь 1998 года ставка рефинансирования Центрального банка изменялась 8 раз в диапазоне от 28% до 150% годовых, что, естественно, должно было вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков, и побудить их к изменению ставок по предоставленным кредитам.

- в соответствии с той же Инструкцией оценка обеспечения производится исходя из формальных критериев стоимости и правильности оформления залога, при этом мало принимаются во внимание вопросы ликвидности предлагаемого обеспечения, что оказывает решающее влияние на погашение кредита в случае реализации предмета залога.

Классификация         ссуд         осуществляется         банками

самостоятельно. Центральный Банк России или его территориальные учреждения в процессе осуществления надзора, в том числе по результатам плановых и внеплановых проверок вправе предъявить требование к банку о переоценке ссудной задолженности, если это вытекает из результатов оценки качества кредитного портфеля банка. Исходя из результатов оценки, к банку может быть предъявлено требование как о доначислении резерва по ссудной задолженности, так и об уменьшении суммы фактически созданного резерва.

92

Значительным недостатком существующей системы контроля является то, что слишком мало внимания уделяется тем финансовым и нефинансовым факторам, оказывающим влияние на деятельность банков, которые не поддаются прямой оценке на основе отчетности кредитных организаций. Как говорилось выше, для органов надзора в странах Западной Европы и США крайне большое значение имеет анализ процедур управления в банке, систем внутреннего контроля и т.п., а также надежности операционных систем. Центральным Банком РФ в первую очередь осуществляется контроль за соблюдением тех пруденциальных норм, контроль за которыми может быть произведен исходя из данных бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности, предоставляемой банками в соответствии с Указаниями Банка России от 24 октября 1997 года №7-У «О порядке составления и представления отчетности кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации». В частности, Центральный банк или его территориальные учреждения анализируют:

-   соответствие проводимых операций требованиям банковского законодательства;

-   соблюдение          экономических          нормативов банковской деятельности;

-   выполнение требований по резервированию;

-   соблюдение      лимитов      открытой      валютной позиции.

Более детальному анализу и усиленному контролю со стороны Центрального банка подвергаются крупнейшие, системообразующие, банки.

93

Анализ отчетности крупнейших банков и их филиалов, осуществляемый Центральным Банком РФ, включает в себя анализ причин и возможных последствии следующих событий:

а)   резкое  (более  30%   по  сравнению  с  предшествующим месяцем)   сокращение   или   рост   остатков   либо   оборотов   по корреспондентскому счету банка;

б)  значительное (более 10% за месяц, более 20% за квартал, более 30% за полгода) сокращение валюты баланса;

в)   значительное   сокращение   вложений   банка   на  рынке государственных ценных бумаг;

г)  частое (более 3 раз в месяц) обращение за кредитами Банка России, а также существенное (более 3% к общему объему привлеченных ресурсов), либо значительно нарастающее, участие этих кредитов в формировании ресурсной базы банка;

д)     значительно    нарастающее    участие     межбанковских кредитов в формировании ресурсной базы банков;

е)   резкое   изменение   объема   операций   по   размещению межбанковских кредитов;

ж)    изменения   доходности   и   емкости   рынков,   которые являются существенными для формирования доходов,  расходов либо   прибыли   банка   (значение   рынков   рассматривается   как существенное,  когда  операции  на  этих  рынках  формируют  не менее 5% величины соответствующих показателей);

з)    значительное   снижение   высоколиквидных   активов   в общем объеме активов банка;

и) резкое увеличение или сокращение основных средств и другого имущества банка;

к) значительное увеличение неоперационных расходов:

94

л) значительное изменение удельного веса головного офиса либо филиала в структуре активов и пассивов и финансовых результатах банка;

м) рост удельного веса в валюте баланса и (или) в общем числе филиалов убыточных филиалов;

н) значительное сокращение клиентской базы;

о) прекращение обслуживания крупных клиентов, включая бюджетные организации;

п) наличие финансовых проблем у крупных клиентов банка.*

Для проведения данного анализа Центральный Банк РФ запрашивает у банка дополнительную информацию о составе и финансовом состоянии крупных клиентов, заемщиков и кредиторов банка, копии документов их юридических и кредитных дел, информацию об их основной деятельности, а также иную необходимую информацию.

Следует отметить, что в проводимом анализе основное место занимает рассмотрение динамики финансовых показателей, что соответствует практике надзора, принятой в странах Западной Европы и США, где динамика балансовых статей имеет, как правило, более важное значение для оценки деятельности финансового института, нежели относительные показатели.

По результатам проведенного анализа Центральный банк относит банк к одной из следующих четырех классификационных групп:

·                   Инструкция ЦБ РФ от 11.09.97 №65 «О порядке осуществления надзора за банками, имеющими филиалы».

95

Группа 1. Банки без признаков финансовых затруднений.

Группа 2. Банки, имеющие отдельные недостатки в деятельности.

Группа 3. Банки, испытывающие серьезные финансовые трудности.

Группа 4. Банки, находящиеся в критическом финансовом положении.

В случае выявления в деятельности банка каких либо проблем в деятельности банка, Центральный банк может:

-направить в банк информационное письмо с указанием выявленных недостатков или предписание с требованием устранить недостатки;

-потребовать предоставления плана санации банка;

-направить в банк наблюдателей без права вмешательства в оперативную деятельность кредитной организации.

В случае, если деятельность кредитной организации требует оперативного вмешательства и применения принудительных мер воздействия то Центральный Банк вправе:

-наложить на кредитную организацию штраф;

-ввести временные ограничения проведения кредитными организациями отдельных операций (на срок до шести месяцев);

-ввести запрет на осуществление кредитными организациями банковских операций, предусмотренных выданной лицензией (на срок до одного года);

-запретить открытие филиалов (на срок до одного года);

-потребовать о замены руководителей кредитной организации;

96

-ввести Временную администрацию по управлению кредитной организацией;

-отозвать лицензии на осуществление банковских операций.

В заключение следует сказать, что в современных условиях у регулирующих органов в России не существует единого и комплексного подхода к оценке деятельности банков и финансовых организаций. Недостаточное внимание уделяется при анализе динамике показателей, то есть анализ производится на какую либо дату, без учета долговременных тенденций в развитии кредитного института.

Нестабильности в банковской системе и повышенному уровню риска способствуют, кроме того, и недостаточная жесткость надзорных требований, недостатки действующего законодательства, в том числе неурегулированность многих юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора, организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков.

В подобных условиях первоочередной задачей Центрального Банка РФ становится усиление банковского надзора путем улучшения качества и оперативности анализа банковской отчетности, унификации и упрощения процедур составления и представления отчетности, быстрой и эффективной диагностики банковских проблем, четкости и выверенное™ оперативных действий, контроля за выполнением предписаний, уточнения экономических нормативов и иных требований к банкам.

Важнейшим условием достижения целей реструктуризации является совершенствование законодательства. Без обеспечения надлежащей    законодательной    базы    предпринимаемые    после

97

кризиса    августа    1998    года    действия    по    реструктуризации банковской системы могут оказаться неэффективными.

98

Глава III.  Внутренний контроль за рисками в банковских учреждениях

/.     Внутренний    контроль    за    рисками    в     банковских учреждениях стран Западной Европы и США

Так как в большинстве западных банков все стратегические   установки   по   ведению   бизнеса,   как   правило,

100

направлены на достижение наибольшей отдачи на акционерный капитал с минимальным уровнем риска, то, соответственно, деятельность по контролю за рисками направлена на достижение этой же цели.

Применительно к системам контроля за рисками в банках развитых стран можно сказать, что обособленные процедуры контроля существуют весьма в небольшом объеме. Основой контроля является понимание исполнителями возможных рисков и надлежащая организация работы в подразделениях.

В целом внутренний контроль в банках развитых стран представляет собой совокупность методов и мер, принятых в кредитной организации для обеспечения сохранения активов, повышения эффективности операций, соответствия принимаемых решений стратегическим установкам управленческой политики и точного, своевременного и достоверного отражения операции в отчетности.* При этом контроль является составной частью всеобъемлющей системы финансового управления в кредитной организации.

Внутренний контроль в банках развитых стран охватывает множество задач. Практически ни одна операция банка не проходит без осуществления тех или иных процедур внутреннего контроля. Основными условиями осуществления эффективного внутреннего контроля являются следующие:

·                   Report of the Task Force on Risk Assessment - Institute of International Finance, March, 3, 1999.

101

1.            Одним    из    важнейших    условий    является принцип  разделения   полномочий.   В   соответствии   с   ним обеспечивается    разделение    обязанностей    по    принятию решений и делегирование полномочий. При этом по каждой операции      влияние      на      принимаемые      решения,      и, соответственно,  на величину банковского риска оказывает целый ряд различных подразделении банка и конкретных руководителей.     Данные     подразделения,     принимающие участие    в    формировании    сделки,    имеют    независимые функции   по   оценке   риска,   что   помогает   предотвратить проведение      неправильных      или      несанкционированных операций.

2.           Важнейшим         методом         заключительного контроля является проведение обзора совершенных сделок. Обзор может способствовать достижению различных целей — от выявления допущенных в ходе операции нарушений до определения     финансовой     эффективности     проведенной операции. В практику деятельности банков развитых стран вошло    составление    на    регулярной    основе    отчетов    о деятельности    различными    подразделениями    банка,    что дополняет       деятельность       подразделений       внутреннего контроля, внутреннего и внешнего аудита, экономического анализа, которые также составляют подобные отчеты, а также служит целям управленческой информации. Тем не менее, важнейшее     значение     в     данном     случае     приобретает обеспечение      независимости      лиц      и      подразделений, составляющих     обзор,     от     подразделений,     являющихся

102

предметом    исследования,     что    соответствует    принципу разделения полномочий.

3.           Обеспечение        строгого        документального оформления       операций,       которое       необходимо       для эффективного     контроля     на     всех     его     стадиях     (т.е. предварительного,  текущего  и  заключительного  контроля). Это    важно   как   для   целей   отчетности    (внутренней    и внешней), так и для проведения обзора сделок.

4.           Наличие     независимых    служб     внутреннего контроля   и   внутреннего   аудита.   Данные   службы   несут ответственность за общую систему организации внутреннего контроля, которая в идеале и при должном проведении всех контрольных процедур должна обеспечивать выявление всех рисков.   Данные   подразделения   выполняют   контрольные функции лишь в определенном объеме, оставляя выполнение большинства      контрольных      процедур      непосредственно линейным    подразделениям    банков.     Внутренний     аудит обеспечивает регулярную проверку того, как соблюдаются и выполняются      предписанные      процедуры      внутреннего контроля.     Подразделения     внутреннего     контроля,     как правило, ответственны и за определение политики банка в области осуществления финансовых операций (совместно с аналитическими службами).*

Следует подчеркнуть то важное значение, которое имеют в процессе управления банками развитых стран акционеры банков и Совет директоров. Учитывая их, как правило, активное участие в

Generally accepted risk principles - Coopers & Lybrand, 1998.

103

непосредственном управлении банком, можно говорить, что политика банков в области контроля за рисками во многом определяется именно их решениями. В идеале, а также и на практике, в ряде крупнейших банков развитых стран службы внутреннего контроля и внутреннего аудита подчиняются непосредственно Совету директоров банка. Кроме того, как правило, именно Совет директоров определяет полномочия основных органов управления банка, в частности Правления, а также Комитета по управлению активами и пассивами, Комитета по клиентскому обслуживанию и Кредитного комитета.

Тем не менее, основная ответственность за принимаемые риски в большинстве случаев возложена на Правление банков. Именно Правление, как правило, определяет полномочия по принятию решений и контролю нижестоящих органов управления банка и отдельных лиц. Правление банка ответственно за создание такой системы управления, которая принимала бы во внимание все типы возникающих рисков, в том числе и не поддающиеся измерению - такие, как операционные риски, риски потери репутации банка, законодательные риски.

Помимо Правления банка, Служб контроля за рисками и внутреннего аудита, общая схема управления рисками в банковских учреждениях развитых стран, как правило, включает в себя еще несколько составных частей, важнейшими из которых являются Комитет по управлению активами и пассивами, Комитет по клиентскому обслуживанию и Кредитный комитет банка.

104

Принципиальная схема управления рисками в банковских учреждениях развитых стран

Внутренний аудит

Общее собрание акционеров - Совет директоров

L

Правление банка

Внутренний контроль

Комитет по

управлению активами

и пассивами

Комитет по

клиентскому

обслуживанию

X

Кредитный комитет

А

А

Подразделения банка

- Прямое управление

- Контрольные и консультативные функции

Задачей Комитета по управлению активами и пассивами является определение структуры и характера осуществляемых операций, стратегии работы на рынках и т.п. В его компетенцию входит также определение ценовых параметров привлечения и размещения средств, а также лимитов операций. Кроме этого Комитет по управлению активами и пассивами отвечает также за соблюдение законодательных требований и выполнение экономических нормативов.

Комитет по клиентскому обслуживанию ответственен за вопросы клиентского обслуживания и определяет, какие именно банковские продукты будут предлагаться конкретным клиентам, какого рода риски по клиентам банк готов принимать, наконец, какие именно клиенты составляют клиентскую базу банка.

Кредитный комитет банка является важнейшей частью систем контроля за рисками, так как в его ведении находятся кредитные операции банка, которые обычно составляют от 60 до 80% активных операций банка. Именно на Кредитном комитете

105

принимаются решения по заключению конкретных кредитных соглашений (хотя стратегические установки и в области кредитования, как правило, определяются Комитетом по управлению активами и пассивами и Комитетом по клиентскому обслуживанию).

Эффективность процедур контроля в банках развитых стран обусловлена наличием четких процедур и правил осуществления операций. Принципы, которые вырабатывались банковской практикой и базирующиеся на опыте всего прошлого функционирования банковской системы, в настоящее время обрели форму внутренних инструкций банков по осуществлению отдельных видов операций.

Процедуры контроля, минимизации и оценки кредитных рисков, являющихся, вероятно, основными рисками, с которыми сталкивается банк, наиболее четко отражены во внутренних инструкциях банков.

Кредитные продукты любого Банка, как правило, включают в себя собственно кредиты, возобновляемые кредитные линии, аккредитивы, гарантии третьим сторонам, производные финансовые инструменты, лизинг и т.п. Все данные инструменты могут оцениваться с использованием примерно одинаковых подходов, и лишь степень влияния различных факторов оценки риска определяет различие в подходах к принятию решения о предоставлении средств по конкретным проектам в зависимости от их сроков, размеров и т.п. Так, например, если при выставлении непокрытого аккредитива в первую очередь принимается во внимание репутация заемщика, его предыдущая кредитная история в банке,  обороты по счетам и т.п., то при

106

осуществлении крупных и долгосрочных кредитных вложений на первый план выходит анализ эффективности осуществляемого проекта, рыночной конъюнктуры, возможностей реализации предлагаемого обеспечения.

В основном, риски, связанные с кредитованием, зависят от честности намерений и компетентности руководства компании-заемщика, индивидуального предпринимателя, отдельного клиента или другого банка; характера политических структур, экономики и рынков, связанных с деятельностью Банка, а также изменений, происходящих на них; финансового положения заемщика или другого банка; изменения стоимости залогового обеспечения, что отрицательно сказывается на возможности погашения; правильности оформления кредитной документации и/или залога; банковского и другого законодательства.*

Как    правило,    контроль    за    кредитными    рисками включает в себя следующие главные направления:

1. Унифицированные       условия       предоставления кредитов.

Условия предоставления кредитов должны обеспечивать предоставление кредитных средств на условиях, обеспечивающих их погашение, предохраняющих будущие доходы от потерь по ссудам и предотвращающих затраты, связанные с необходимостью управления проблемными кредитами. Кроме того, предоставление кредитов должно осуществляться с учетом стоимости фондирования, обеспечивая достаточную маржу с учетом расходов на обработку и обслуживание кредита. При этом банки развитых

Generally accepted risk principles - Coopers & Lybrand, 1998.

107

стран не рассматривают повышение уровня процентных ставок в качестве компенсации за повышенный кредитный риск, за исключением тех случаев, когда риски варьируются в узком, приемлемом для них диапазоне, в соответствии с их кредитной политикой, или в ряде случаев, когда уровень повышенного риска можно изначально определить с достаточной степенью уверенности.

Срок, на который выдаются кредитные средства, должен соответствовать цели кредитования и не может превышать сроков рефинансирования, что обеспечивает ликвидность банка в долгосрочной перспективе. График погашения основной части должен соотноситься с планируемыми/ожидаемыми денежными потоками заемщика, а при долгосрочном кредите должен равномерно распределяться в течение всего срока действия кредита.

Ключевую роль в процедурах контроля за кредитными рисками играет проведение с самого начала строгой оценки возможностей погашения кредита, и анализа честности намерений заявителя в соответствии с принятой, четко определенной во внутренних документах банка, методикой. При этом наличие обеспечения не должно являться достаточным основанием для подписания соглашения, если не подтверждается возможность погашения кредита. Тем не менее наличие достаточного обеспечения по кредиту является важным фактором, обеспечивающим минимизацию кредитного риска. В связи с этим банки сталкиваются с проблемой стоимостной оценки обеспечения, а также оценки его ликвидности.

108

Как правило, внутренние инструкции банков развитых стран предусматривают необходимость проведения обширного изучения аппликантов (и, время от времени, существующих заемщиков) с целью установления добросовестности их намерений,                             целесообразности                             их

финансирования/рефинансирования            и            достоверности

предоставленной деловой/финансовой информации до того, как Банк возьмет на себя определенные кредитные обязательства.

Важнейшее значение приобретает также работа по исключению такого положения, когда качество кредитов зависело бы от увеличения объемов кредитования или изменения ставок при изменении рыночных условий.

Одним из наиболее эффективных путей ограничения кредитного риска в последние годы среди банков развитых стран стали организация синдицированных кредитов и выпуск различного рода производных кредитных инструментов. В то же время зачастую данный способ приводит к менее тщательной проработке кредитных проектов, так как риски принимаемые каждым из отдельных участников сделки оказываются сравнительно незначительными.

2. Контроль за предоставленными кредитами.

Ключевым принципом на данной стадии является активное управление и сопровождение индивидуальных кредитов, а также совокупного риска кредитного портфеля с использованием комплексной управленческой информационной системы в соответствии с четко сформулированными процедурами управления кредитами, с целью раннего обнаружения ухудшения качества    кредитного    портфеля    и    последующим принятием

109

незамедлительных действий во избежание потерь. С этой целью в банках развитых стран организовано отслеживание и анализ развития событий, которые могут отрицательно сказаться на самом Банке и/или его заемщиках для того, чтобы при необходимости предпринять соответствующие меры. Банки не ограничиваются анализом событий, непосредственно относящихся к их компетенции или компетенции заемщика. Важными факторами, подвергающимися постоянному мониторингу, являются изменения в области политики, в экономике, на рынках и в тех секторах, где работает Банк и его контрагенты (в том числе заемщики), в международной экономике и на иностранных рынках, в области банковского и другого законодательства.

Основным фактором, определяющим эффективность контроля за предоставленными кредитами, является последовательное управление кредитными взаимоотношениями с клиентами Банка. Кредитные отношения должны строится с учетом всех возможных затрат и доходов банка, связанных с деятельностью конкретного клиента, не ограничиваясь непосредственно кредитными операциями, учитывать при анализе и оценке все побочные факторы, которые могут повлиять на исполнение обязательств по кредитным договорам, и использовать всю доступную по клиенту информацию. Результатом подобной организации операций является обеспечение раннего обнаружения ухудшающихся кредитных взаимоотношений и обеспечение должного контроля за ними для минимизации потенциальных потерь.

3. Организация     принятия    решений     и     работы Кредитного комитета.

по

Важнейшим организационным принципом организации кредитной работы (и не только кредитной) в банках развитых стран является принцип «пирамиды». В связи с этим более высокие уровни руководства банка несут больший объем ответственности за принятые решения. Но, при этом, важной задачей является обеспечение такого положения, когда действия каждого работника, принимающего участие в оценке кредитов и их управлении, будут находиться в соответствии с положениями кредитной политики, уставных, законодательных и внутрибанковских требований, а также принципами осторожного подхода в принятии на себя кредитных обязательств.

Эффективность контроля за кредитными операциями в банках развитых стан определяется, с одной стороны, индивидуальной ответственностью отдельных лиц, отвечающих за принятие конкретных решении по финансированию, а, с другой стороны, коллективным принятием решений на Кредитном комитете или Комитете по управлению активами и пассивами с учетом рассмотрения предлагаемого проекта различными подразделениями банка (непосредственно кредитным подразделением, юридической службой, службой анализа рисков, службой безопасности), что само по себе обеспечивает более полный учет возникающих рисков.

Принцип индивидуальной ответственности порождает необходимость контроля за тем, чтобы кредитными взаимоотношениями занимался опытный персонал, на практике доказавший свою способность выполнять эту работу. Кроме того, необходимо также вовлечение всего руководящего состава Банка в работу    по    поддержанию независимой    функции    кредитной

Ill

деятельности, обеспечивающей правильное понимание положений кредитной политики как по индивидуальным кредитам, так и в отношении общей стратегии развития банка.

4. Организация    операций    по    кредитованию    на основе использования системы лимитов.

Кредитные подразделения банков контролируют уровень концентрации риска, который рассматривается Кредитным комитетом, по меньшей мере, один раз в квартал.

Банки развитых стран в первую очередь ограничивают концентрацию рисков по крупным индивидуальным кредитам. При этом принимается во внимание, среди прочего, размер капитала банка и уровень годовой доходности банка в целом.

Крупные кредитные риски (как правило 5% от суммы капитала) в отношении одного заемщика или связанной группы заемщиков ограничиваются такими заемщиками, чьи экономические показатели или предоставляемые ими виды обеспечения указывают на очень малую вероятность возникновения убытков.

Совокупные кредитные обязательства крупным индивидуальным заемщикам или связанной группе заемщиков не должны, как правило, превышать 25% суммы полностью оплаченного капитала банка.

Любые превышения лимитов, произошедшие в связи с изменениями валютного курса или по другим причинам, немедленно докладываются Правлению или Кредитному комитету для обеспечения незамедлительного осуществления мероприятий, направленных на снижение риска.

112

Как правило, размер кредитов, выданных одному клиенту или их взаимосвязанной группе (например, фирмам, разрабатывающим одно месторождение) ограничивается в развитых странах законодательно. Так эта величина должна составлять, например, в США не более 10% от собственного капитала банка, а во Франции — 75%. В развитых странах определяется также соотношение объемов всех кредитных операций и собственных средств. К примеру, во Франции сумма всех кредитов, предоставленных банком, не должна превышать более чем в 20 раз его собственные средства.

В настоящее время политика большинства банков развитых стран состоит в постоянном снижении уровней лимитов, в том числе путем использования производных финансовых инструментов, организации синдицированных кредитов и т.п. Таким образом, лимиты, установленные внутренними инструкциями крупнейших банков, оказываются значительно ниже законодательно определенного уровня.

Банки развитых стран стремятся к разумному распределению кредитного риска по различным секторам рынка. Под сектором в данном случае понимается группа предприятий, которые подчиняются общим циклическим и структурным экономическим изменениям и имеют одни и те же характерные технологические признаки, например предприятия металлургии и металлообработки.

Задачей банков также является ограничение концентрации риска в отношении специфических, с одинаковыми сроками и характеристиками кредитных продуктов, предназначенных для удовлетворения определенных запросов рынка.

113

Концентрация риска на секторах и продуктах регулярно анализируется кредитными подразделениями банков и службами по контролю за рисками и контролируется, как правило, Кредитным комитетом (по меньшей мере, один раз в год).*

При рассмотрении кредитного риска в отношении определенного сектора/взаимосвязанных секторов или определенного продукта, соответствующие подразделения принимают во внимание тенденции риска, факторы возможной утраты банком опыта работы с данным сектором или продуктом с учетом тенденции последующего экономического развития. Решения Кредитного комитета в отношении увеличения, уменьшения или сохранения существующих лимитов риска основываются на результатах этого анализа.

Допустимая концентрация совокупных кредитных обязательств на один сектор или группу связанных секторов, которая не требует предварительного согласования с Кредитным комитетом/Правлением банка, обычно не должна превышать 20% всех кредитных обязательств банка. Эта величина, при нормальном развитии событий, является максимальной. В ряде случаев, такой лимит может быть значительно уменьшен.

Утверждение и контроль за лимитами рисков по странам и банкам осуществляется, как правило, Комитетом по управлению активами и пассивами и Правлением по представлению соответствующих подразделений. Основными из них являются Департамент по управлению ресурсами и Департамент корреспондентских отношений.

·                   Generally accepted risk principles - Coopers & Lybrand, 1998.

114

Платежеспособность стран и банков анализируется в соответствии с процедурами, рекомендованными Кредитным Комитетом или Комитетом по управлению активами и пассивами и утвержденными Правлением Банка. Уровень максимального риска и максимальный срок определяются отдельно по каждой стране и банку.

Риски и сроки операций по странам и банкам пересматриваются по меньшей мере ежеквартально.*

Другой основной тип рисков, который возможно подвергнуть более или менее точному измерению, это финансовые риски. К ним относятся валютные риски, процентные риски и риск потери ликвидности.

Валютный риск - это риск понесения убытков вследствие обмена ценности, выраженной в иностранной валюте, на условиях ценности национальной валюты банка. Прибыли или убытки являются результатом переоценки позиции в иностранной валюте в национальную валюту.

Конкретный результат переоценки зависит от направления изменения курса обмена и от валютной позиции банка по каждой из валют, а также от отражения в бухгалтерском учете соответствующих прибылей или потерь банка. Переоценка балансовых позиций обычно рассматривается как «реализованная» прибыль или потеря, в то время как переоценка забалансовой позиции обычно рассматривается как «нереализованная». Традиционная практика бухгалтерского учета требует, чтобы все реализованные   и нереализованные   прибыли   и   потери   были

Credit Policy - Bank of Ireland, 1996.

115

отражены в доходах. Но возможна и другая ситуация, когда разрешается не отражать немедленно нереализованные прибыли и потери. В данном случае, в той степени, в которой можно не отражать нереализованные потери, можно показать более высокие значения доходов и капитала, и уменьшить уровень риска.

Вне зависимости от методологии и принципа обращения с переоценкой прибыли и потерь руководство банка отвечает за объем и пределы потенциальных потерь иностранной валюты, вне зависимости от того, должны или не должны эти потери быть признаны и отражены в соответствии с существующей бухгалтерской практикой.

Основным способом измерения и ограничения валютного риска является установление лимитов открытой позиции по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня. Лимиты устанавливаются в виде абсолютных величин для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению к каким либо балансовым показателям. Кроме того, ряд банков с большими объемами операций в течение дня используют и промежуточные лимиты, не позволяющие накапливать риск, который, возможно, не сможет быть ограничен в конце рабочего дня.

Естественно, что общий лимит по банку представляет из себя сумму лимитов подразделении, занятых соответствующими операциями, и индивидуальных лимитов отдельных трейдеров.

Банки развитых стран используют оценку потенциальных потерь, которые может дать открытая позиция, для ограничения валютного риска. При проведении условной переоценки открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена, размер

116

потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае, лимитируется. При оценке потенциальных убытков очень важно чтобы неблагоприятные изменения курса обмена используемые в таких вычислениях представляли бы консервативную (умеренную) оценку предполагаемых будущих движений курса обмена валюты. Для банков развитых стран консервативная оценка неблагоприятного движения курса обмена валют может быть выведена из анализа прошлого опыта, но подобный подход вряд ли возможен для банков стран, где имеют место серьезные и частые правительственные интервенции, и курс обмена подвергается значительным корректировкам.

Риск процентной ставки и риск потери ликвидности неразрывно связаны между собой, так как основным методом их регулирования является соотнесение активов и пассивов по срокам и стоимости. Такой подход предполагает наличие на каждую группу активов с определенными параметрами соответствующих источников фондирования.

Риск по процентной ставке возникает из-за несовпадения сроков изменения процентной ставки по различным видам активов и обязательств, поэтому риска процентной ставки можно избежать только когда все активы и обязательства точно противопоставлены и уравновешивают друг друга и по объему и по дате изменения процентной ставки. Точно так же можно избежать возникновения дисбаланса в движении денежных средств по счетам.

Практически оценка и контроль банковского риска по процентной ставке и управление ликвидностью осуществляется на основе мониторинга разрывов (GAP analysis). Такой мониторинг

117

осуществляется как по отдельным операциям с различной периодичностью, так и в целом по банку.*

Так же, как и в отношении кредитного портфеля, общий кредитный риск по торговым портфелям зависит от степени диверсификации по конкретным контрагентам и категориям контрагентов.

В целом же, как правило, по каждой отдельной группе торговых операции применяется портфельный метод управления финансовыми рисками, т.е. на основании чистого или остаточного риска по всему портфелю. Как правило, торговые портфели банка включают в себя много взаимокомпенсируемых позиций, которые значительно снижают общий риск по портфелю и уменьшают остаточный риск. Ключевым компонентом портфельного метода является выявление фундаментальных рисков, что позволяет классифицировать весь портфель по исходным факторам риска.

Расчет портфельного риска сопряжен с рядом трудностей. Простейший метод расчета состоит в определении риска по каждой отдельной сделке. Тем не менее, подобная методика расчета может вызвать некоторое завышение потенциального риска, так как не учитывается наличие в портфеле взаимозачитываемых сделок или сделок, пик максимального потенциального риска по которым приходится на различные сроки.**

·                   Risk Overview - Price Waterhouse, 1996. ** Maypep М.Э., Мохов А.В. - Упраление рисками по производным финансовым инструментам, Вестник АРБ, №10, стр. 43-45, №11, стр. 65-68.

118

Контроль за операционным риском, представляющим собой риск убытков в результате сбоев технических систем, ошибок персонала или руководства, злоупотреблений, обеспечивается в первую очередь проведением оперативных мероприятий, таких, например, как регулярные проверки ведения бухгалтерского учета со стороны внутреннего аудита, сверки расчетов и т.п. В целом современная деятельность банков требует весьма значительных усилий по обеспечению адекватного контроля за персоналом и системами.

Эффективность систем внутреннего контроля в области операционных рисков определяется выполнением следующих основных условий:

1.  Наличием   контроля   со   стороны   осведомленных   и непосредственно занятых в операциях представителей высшего руководства.

2.  Установлением жесткой регламентации осуществления тех или иных операций, строгих правил их документального оформления, а также процедур авторизации.

3.  Осуществлением независимых регулярных проверок на предмет      соблюдения установленных      внутрифирменных процедур.

4.  Проведение регулярных выверок данных по различным подразделениям (например, сверка позиций дилеров с учетной информацией).

5.  Обеспечение   четкого   разделения   обязанностей   при принятии  решения  о  заключении  сделки  (непосредственные исполнители),   ее   утверждении   (руководство), проведении   и оформлении (бухгалтерия), получении или выплате денежных

119

средств (операционисты), оценке и отслеживании риска (подразделения по управлению рисками) и проверке (внутренний аудит).

6. Обеспечение физической защиты. Необходимость физической защиты относится как к защите сотрудников банка, помещений банка и т.п., так и к финансовой документации, а также данным, хранящимся в электронной форме.

В целом можно говорить, что контроль за рисками в банках развитых стран представляет собой часть комплексной системы мероприятий, направленных на осуществление принятой управленческой политики. Это находит свое выражение в том, что основой для осуществления контроля являются в первую очередь стратегические установки руководства, выраженные в таких, существующих во всех банках, документах, как положения о кредитной политике, об управлении ресурсами и т.п. Данные документы, по сути, и являются методологической основой организации контроля за рисками.

Организовать эффективное функционирование подобной разветвленной системы контроля за рисками, охватывающей деятельность значительного количества людей в различных подразделениях банка, которые могут быть расположены в различных частях света крайне тяжело. Поэтому банки развитых стран ежедневно работают над совершенствованием данных систем путем выпуска всё новых внутренних инструкций, регламентирующих осуществление отдельных операций, количество которых непрерывно возрастает.

Современные условия функционирования банковской системы развитых стран  порождают необходимость  интеграции

120

процедур контроля в повседневные операции банков. Это способствует как уменьшению затрат на осуществление операций контроля путем уменьшения численности работников подразделений внутреннего контроля и аудита, так и более эффективному контролю, поскольку непосредственные исполнители, как правило, обладают более глубокими знаниями в области осуществления конкретных операций, чем любой, даже высококвалифицированный работник службы внутреннего контроля.

121

2.     Внутренний    контроль    за    рисками    в    банковских учреждениях России

В начале развития российской банковской системы, т.е. в начале 90-х годов, в банках не существовало какого - либо представления о роли и месте служб внутреннего контроля в структуре банка. Развитие внутренних систем контроля за рисками в банках началось лишь во второй половине 90-х годов, но, несмотря на возможности использования опыта западноевропейских стран и США, а также участие международных консультационных и аудиторских компаний оно шло крайне медленно. Это было обусловлено как объективными так и субъективными факторами. Среди объективных факторов можно выделить два важнейших - во первых, отсутствие материальных ресурсов, а во вторых, крайне высокий уровень риска, присущий операциям на российских финансовых рынках. Свою роль сыграло также и настороженно-скептическое отношение высшего менеджмента российских коммерческих банков к развитию данного направления деятельности.

Таким образом, развитие банковской системы и банковских операций в России шло опережающими темпами по сравнению с развитием систем внутреннего контроля в банках. Во второй половине 90-х годов российские банки уже приступили к осуществлению сложнейших банковских операций, таких, как финансирование инвестиционных проектов, операции с корпоративными ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, операции на международном валютном    рынке.    В   то   же   время    во    многих    банках    не

122

существовало служб контроля за рисками в качестве самостоятельных подразделений (их заменяли отдельные группы внутри подразделений, осуществляющих конкретные операции), или их деятельность носила формальный характер. Лишь в 1997 году большинство российских банков приступили к созданию внутренних систем управления рисками. Причиной этому послужили как и всё усложняющаяся сфера деятельности банков и усиление конкуренции на внутрироссийском рынке, так и требования международных контрагентов банков, аудиторов, консультантов и т. п. Действительно, именно в этот период российские банки были особенно активны в привлечении средств из-за рубежа. Ими осуществлялось и привлечение средств для финансирования инвестиционных потребностей клиентов банков, исчерпавших возможности мобилизации финансовых ресурсов на внутреннем рынке и ищущих более дешевые источники финансирования. Ведущие российские банки осваивали инвестиционные операции, выступая в качестве организаторов синдицированных кредитов, агентов по ним, организуя размещения эмиссий ценных бумаг своих клиентов и выступая андеррайтерами по ним. Естественно, что проведение подобных сложных сделок породило необходимость создания более разветвленной и эффективной системы по контролю за рисками внутри банка.

Помимо этого, усилилось давление со стороны международных организаций, зарубежных коммерческих партнеров российских банков, аудиторских и консалтинговых компаний, неудовлетворенных как состоянием надзора за банковскими учреждениями в России, так и внутреннего контроля

123

непосредственно в банках. Это недовольство регулярно подчеркивалось на различных переговорах и конференциях, в том числе и в ходе переговоров со Всемирным банком и МВФ о предоставлении кредитов России.

Результатом этих процессов стало введение 28 августа 1997 года Центральным банком РФ Положения «Об организации внутреннего контроля в банках» (№509). Данное положение впервые определило общий для всех банков порядок организации внутреннего контроля. Данное положение обязало банки создать в своей структуре Службу внутреннего контроля. В качестве основных её целей и задач были провозглашены следующие:

-   Обеспечение  соблюдения всеми  сотрудниками  банка при выполнении своих служебных обязанностей требований федерального законодательства и нормативных актов, включая постановления   Правительства   РФ,   указания   Банка   России, иные     регулятивные     требования,      а     также     стандартов деятельности   и   норм   профессиональной   этики,   внутренних документов,     определяющих     политику     и     регулирующих деятельность банка.

-   Обеспечение         контроля         за         своевременной идентификацией, оценкой и принятием мер по минимизации рисков банковской деятельности.

-   Разрешение   конфликтов   интересов,   возникающих   в процессе деятельности банка.

-   Обеспечение       выполнения       банком       требований федерального  законодательства  и  нормативных  актов  Банка России.

124

-   Определение       в       документах       и       соблюдение установленных процедур и полномочий при принятии любых решений, затрагивающих интересы банка, его собственников и клиентов.

-   Принятие  своевременных  и   эффективных  решений, направленных    на   устранение    выявленных    недостатков    и нарушений в деятельности банка.

-   Выполнение требований по эффективному управлению рисками банковской деятельности.

-   Обеспечение сохранности активов (имущества) банка.

-   Адекватное отражение операций банка в учете.

-   Надлежащее    состояние    отчетности,     позволяющее получать   адекватную   информацию   о  деятельности   банка   и связанных с нею рисках.

-   Эффективное  функционирование  внутреннего  аудита банка.

-   Эффективное взаимодействие с внешними аудиторами, органами    государственного    регулирования    и    надзора    по вопросам пруденциальной деятельности, достоверности учета и отчетности,          организации          внутреннего          контроля, предупреждения и устранения нарушений сотрудниками банка законодательства,       нормативных       актов       и       стандартов профессиональной деятельности.

Данное положение послужило основой для появления в большинстве российских банков служб внутреннего контроля. Их создание проходило при недостатке внутренних нормативных документов в большинстве банков. Действительно, во многих банках   не   существовало   единых   стандартов   проведения   как

125

активных операций, так и операций по привлечению средств. Более того, существовала децентрализация в их осуществлении, т.е. нередко встречалась ситуация при которой один и тот же вид операций производился в различных подразделениях банка при совершенно разных ценовых параметрах. Кроме того в, условиях относительной ограниченности ресурсов, в том числе квалифицированного персонала служба по внутреннему контролю не могла сразу приступить к осуществлению всех своих функций. Поэтому, на первом этапе основной задачей служб стали работы по переработке и совершенствованию уже существующих в большинстве банков документов, регламентирующих проведение операций и принятие решений, таких как Положение о Правлении банка, Положение о Кредитном комитете, Кредитной политике и т.п.

На этапе разработки внутренних документов, регламентирующих те или иные операции, служба внутреннего контроля в российских банках (и не только в российских, но и в банках других стран, работающих на развивающихся рынках) сталкивается с целым рядом проблем. Важнейшей из них является нестабильность российского финансового рынка. Действительно, в странах Западной Европы или США проблема оценки, например, кредитного риска решается гораздо проще. Там существуют давно опробованные и широко используемые методики оценки, рейтинги заемщиков и т. п., основанные на формальных факторах. У российских банков таких инструментов нет. Каждый банк вынужден разрабатывать свои собственные критерии оценки риска по тому или иному типу сделок, при этом западные методики приходится   адаптировать   для   использования в   России   с   её

126

повышенным уровнем риска. Как факторы, дополнительно усложняющие процессы управления рисками, можно отметить несовершенство законодательства, нестабильность политической ситуации, возможность злоупотреблений. Уровень подобного риска, с трудом поддающегося оценке, значительно выше, чем у банков странах Западной Европы и США.

Говоря о финансовых и кредитных рисках, следует отметить, что одной из основных причин недостаточно эффективной работы систем внутреннего контроля в российских банках является сильно упрощенная по сравнению с иностранными банками процедура принятия решений. До 1997 года в большинстве банков, в России как основные органы, принимающий решения существовали лишь Правление банка и Кредитный комитет. В дальнейшем данная ситуация существенно не изменилась. По прежнему решения принимались данными двумя органами по представлению соответствующих подразделений. При этом проработка конкретных проектов осуществлялась лишь в одном подразделении, и только непосредственно перед рассмотрением органами управления банка проект поступал на рассмотрение службы внутреннего контроля. Такая система не обеспечивала всестороннее рассмотрение сделки и выявление всех возникающих рисков, хотя давала банку значительную оперативность в решении текущих задач, что, конечно, является безусловным преимуществом в условиях динамичного российского рынка. Тем не менее, при такой системе основные полномочия по принятию, например, решений по кредитованию практически возложены на руководителя соответствующего подразделения банка или курирующего данное

127

подразделение члена Правления банка. Фактически только они обладают всем необходимым объемом информации по конкретной сделке. Кроме того, они совершенно свободны в выборе контрагентов. Именно подобным образом была организована работа и в большинстве крупнейших российских банков, в частности Российском кредите, Токобанке, Менатепе и т.п. Подобная схема рассмотрения проектов и принятия решений совершенно противоположна опыту банков Западной Европы и США, где важнейшим принципами являются принципы разделения полномочий и коллективной ответственности. В банках стран Западной Европы и США детальная проработка проекта осуществляется в ряде подразделений банка - Клиентском департаменте, Кредитном департаменте, Службе внутреннего контроля, Юридической службе и т.п. Каждая из участвующих в рассмотрении проекта служб предоставляет затем своё независимое заключение. Такая организация работы в первую очередь обеспечивает более полное и эффективное информирование         руководства         банка,         принимающего

окончательное решение о выделении средств, о всех «за» и «против» по проекту.

Отличительной особенностью внутреннего контроля в российских банках является также большой объем собственно контрольных процедур, осуществляемых службой внутреннего контроля. Это же предусмотрено и Положением «Об организации внутреннего контроля в банках». В соответствии с данным Положением, в частности, п.6.2, в обязанности службы внутреннего контроля вменяется «организовывать постоянный контроль путем регулярных проверок деятельности подразделений

128

банка и отдельных сотрудников на предмет соответствия их действий требованиям законодательства, нормативных актов и стандартов профессиональной деятельности, внутренних документов, регулирующих деятельность и определяющих политику банка, должностным инструкциям.» Выполнение службой внутреннего контроля значительного объема технических процедур предусмотрено и другими пунктами данного положения. В то же время, согласно сложившейся в зарубежных банках практике, подразделения внутреннего контроля в основном ответственны лишь за определение политики банка в области осуществления финансовых операций и выработку методики контроля. Проверку того, как соблюдаются и выполняются предписанные процедуры внутреннего контроля и требования различных нормативных актов производят служба внутреннего аудита, служба безопасности или иные специальные подразделения.

В плане организации предварительного контроля при принятии решений особую ценность представляет опыт Внешторгбанка. Система, введенная во Внешторгбанке в 1998 год, и показавшая свою эффективность даже в условиях финансового кризиса предусматривала весьма сложную, можно сказать, бюрократическую схему прохождения проекта через различные подразделения банка до его полного одобрения. Система эта во многом копировала опыт банков Западной Европы и США.

Данная система призвана обеспечить установление долгосрочных коммерческих отношений с клиентами банка. Предварительная проработка возможностей установления финансовых отношений с клиентами осуществляется Клиентским

129

департаментом. Сотрудники Клиентского департамента определяют, какие продукты банка (кредиты, гарантии, аккредитивы и т.п.), в каком объеме и на какие сроки могут предоставляться клиенту. На данном этапе проявляется один из минусов данной системы, заключающийся в том, что лимиты утверждаются практически безотносительно к конкретным финансовым потребностям клиентов. Таким образом, клиент, заинтересованный в получении долгосрочных кредитов под конкретные инвестиционные проекты, мог получить лишь лимиты по краткосрочным операциям. В то же время при традиционной системе взаимоотношений с клиентом, при которой соответствующим подразделением банка рассматривается отдельная заявка исходя из конкретных условий по стоимости, залогу, срокам и т.п., такая ситуация в принципе невозможна.

После определения возможных форм сотрудничества с клиентом Клиентским департаментом документы поступают на рассмотрение Кредитного комитета банка, а затем, если получено одобрение Кредитного комитета, на Правление банка. На Правлении принимается окончательное решение о включении данного клиента в клиентскую базу банка, то есть в список тех клиентов, которым банк будет предлагать какие-либо из своих продуктов.

После включения клиента в клиентскую базу, основной объем дальнейшей работы с ним возлагается на подразделения, ответственные за предоставление тех или иных продуктов. Так, для получения кредитов клиент обращается в Кредитный департамент банка, где рассматривается его заявка и определяются условия предоставления средств именно по данной сделке исходя

130

из имеющихся утвержденных Правлением по представлению Клиентского департамента и Кредитного комитета лимитов и экономических условий. Таким образом, Кредитный департамент определяет срок и объем кредитования (исходя из лимитов), стоимость, обеспечение и готовит проект решения для одобрения Кредитным комитетом.

Перед вынесением окончательного решения по сделке она также должна получить одобрение Службы внутреннего контроля, Юридической службы и Службы безопасности. Для принятия окончательного решения по сделке она выносится на рассмотрение Кредитного комитета банка.

Текущий контроль за предоставленными кредитами осуществляется сотрудниками Кредитного департамента и Финансового управления. Последнее несет ответственность по глобальным рискам банка (процентным, валютным и т.п.) и осуществляет управление ликвидностью.

Большую роль в развитии систем внутреннего контроля в российских банках сыграли международные консультанты. Значительная помощь была оказана крупнейшим банкам в рамках Программы FIDP (Проект развития финансовых учреждений), направленной на обучение работников и руководства российских коммерческих банков мировому опыту. В рамках данной программы российские банки получали консультации у банков стран Западной Европы и США или у международных аудиторских компаний по различным вопросам организации своей деятельности. Среди прочих вопросов, работа велась и по всем направлениям контроля, в результате чего банки-участники проекта (Автобанк, Токобанк, Межкомбанк, Менатеп, Российский

131

кредит и ряд других) организовали системы контроля во многом по подобию западных банков, выступавших в роли консультантов. Основное внимание в работе уделялось развитию контроля за кредитными операциями, как преобладающими в структуре балансов российских коммерческих банков, и контроля за филиальной сетью, так как банки, участвовавшие в проекте с российской стороны обладали разветвленной филиальной сетью. Кроме того, эти операции являются наиболее сложными в плане организации контроля.

В это же время появляются или подвергаются редакции нормативные документы ЦБ РФ, направленные на совершенствование внутреннего контроля в части данных операций. В первую очередь следует упомянуть следующие:

Инструкция       ЦБ       РФ       о       порядке

осуществления надзора за банками, имеющими филиалы

от 11 сентября 1997 г. N 65;

Инструкция     ЦБ     РФ     о      составлении

финансовой отчетности от 1 октября 1997 года №17;

Инструкция ЦБ РФ от 30 июня 1997 г. N

62а «О порядке формирования и использования резерва на

возможные потери по ссудам».

Развитие текущего и последующего кредитного контроля в российских банках во многом основывалось на использовании положений и методик, описанных в данных документах и использовавшихся для формирования резервов по ссудам. У данных методик был ряд общих черт с западным опытом, который использовался банками, участвовавшими в Программе FIDP.

132

Общим для всех подходов является то, что оценка совокупного риска и создание резервов по кредитному портфелю являются предметом обсуждения и включают в себя рассмотрение таких вопросов, как:

предыдущая     история     заемщика     по     выполнению обязательств по кредитам, неплатежей;

-  качество кредитной процедуры (процесса кредитования);

-    общая   оценка   кредитного   портфеля,   основанная   на произведенных проверках;

-  концентрация по секторам экономики и географическим регионам;

-  политические и экономические условия.

В то же время, процедура оценки кредитного риска и создания резервов в соответствии с нормативными документами ЦБ РФ не отвечала требованиям международных стандартов. В частности, шестерка крупнейших международных аудиторских компаний давала оценку данной методике как чисто механической, и не позволяющей сформировать резервы по ссудам в адекватном объеме.

Методика, применяемая международными аудиторскими компаниями при оценке кредитного риска в ходе аудита российских коммерческих банков, была рекомендована для использования российским банкам-участникам Программы FIDP.

В соответствии с данной методикой процесс оценки кредитного риска делится на два этапа:

-  на первом этапе необходимо определить классификацию каждого   кредитного   риска   в   соответствии   со   способностью

133

заемщика вернуть долг - как основной долг, так и проценты, не нанося ущерба своей основной деятельности;

- второй этап предназначен для того, чтобы оценить уровень общего риска по портфелю, принимая во внимание классификацию самих кредитов, оценку сумм имеющегося обеспечения по ним и, при необходимости, скорректировать резервы на возможные потери по ссудам.

Подобный анализ проводится на регулярной основе, что обеспечивает раннее обнаружение ухудшающихся кредитных отношений с клиентами, если такая ситуация имеет место.

Основой для оценки риска по конкретным кредитам, а, следовательно, и общего по портфелю выступает комбинация двух основных факторов - история обслуживания долга и финансовые показатели заемщика. Кредиты классифицируются на основе следующей таблицы:

Определения для каждой классификации: Pass.

134

Кредитные риски в этой категории не показывают признаков реальной неуплаты и маловероятно, что банк понесет потери.

Watch.

Кредитные риски в этой категории не показывают признаков реальной и потенциальной, .неуплаты. Тем не менее, заемщик уязвим структурным экономическим переменам или есть некоторые проблемные моменты, связанные с кредитами. Эти кредиты требуют наиболее частого мониторинга.

Sub-standard.

Возможно, что банк будет нести убытки, если существующие недостатки не устранены. Эти недостатки могут привести с серьезным ухудшениям финансовой стабильности заемщика, включая сомнения в дальнейшей способности заемщика осуществить платежи по основному долгу и оплаты процентов. Проблемы могут возрасти из-за внутренней деятельности факторов, неподконтрольных заемщику.

Устранение недостатков возможно, но будет требовать принятия скорейших действий банка.

Doubtful.

Ухудшение финансовых показателей ниже принятых стандартов показывает на основе имеющейся информации, что полное погашение кредита маловероятно. Проблемы хорошо известны банку и руководство принимает активные действия, которые приведут к слиянию дополнительного капитала, вложению капитала, рефинансированию, реконструкции долга или имеющегося обеспечения, представлению дополнительного обеспечения или ликвидации. Все эти шаги зависят от результатов

135

действий банков и с их помощью ожидается укрепления положения банка.

Loss.

Полное возмещение основного долга не ожидается и взыскания в будущем маловероятны. Вероятно, это такие заемщики или будут скоро ликвидированы, или находятся в стадии ликвидации.

Кроме того, во внимание принимался ещё целый ряд факторов:

1)           качество управления;

2)           конкурентоспособность отрасли экономики, в которой работает заемщик;

3)           конкурентоспособность заемщика в секторе, в котором он работает;

4)           текущие   и   более   долгосрочные   планы   и перспективы деятельности заемщика;

5)           текущие        действия        предпринимаемые заемщиком, в целях улучшения финансового состояния;

6)           чрезмерная    зависимость    от     нескольких основных поставщиков, либо клиентов;

7)           способность заемщика управлять валютным риском, когда кредит предоставлен в твердой валюте.

На основе проведенной классификации создаются резервы на потери по ссудам, в зависимости от категории ссуды по ней создаются резервы - в размере соответственно 2%, 5%, 20% и 100%. *

·                   FIDP provisions methodolodgy - 1997.

136

Российские банки, в частности Токобанк и Автобанк, определяли резервы по данным стандартам в расчетных целях, создавая резервы по российским стандартам в соответствии с требованиями Инструкции ЦБ РФ от 30 июня 1997 г. N 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам».

Значительной проблемой для российских банков стал контроль за валютным риском по торговым операциям. В условиях российского рынка в ходе торговой сессии изменения курсов гораздо значительнее по сравнению с рынками стран Западной Европы и США. Поэтому даже рядовым сотрудникам приходится принимать ответственные решения в оперативном порядке, что усложняет использование системы лимитов. Кроме того, относительная техническая неразвитость торговых операции не позволяет хотя бы частично автоматизировать процесс контроля за рисками. Основным способом контроля является установление лимитов по операциям, которые, как правило, в российских банках представляют собой абсолютную величину, выраженную в той или иной валюте, в отличие от западных банков, где лимит как правило, представляет собой относительную величину.

Особенности российского рынка, с его сравнительной нестабильностью затрудняют использование тех методов, которые дают результаты в странах Западной Европы и США. Тем не менее, российские банки ориентируются на них в части контроля и управления процентным и валютным риском. Но, следует подчеркнуть, что широко используемый портфельный метод не дает надлежащих результатов по причине того, что крайне сложно

137

дать оценку фундаментальным рискам, свойственным российскому рынку, так как слишком много мощных факторов оказывает одновременно влияние на текущую ситуацию.

Ещё одной сферой, в которой осуществление контроля представляет большую проблему для российских банков, является контроль за филиальной сетью.

В отношении филиалов существует многообразие подходов. Некоторые банки с целью упрощения данных операций рассматривали филиалы лишь как канал привлечения средств, определяя их политику в отношении привлечения вплоть до определения процентных ставок и занимаясь активными операциями только в головном офисе. Примерно такая модель характерна для банков с развитой филиальной сетью, таких, как Мостбанк, и Российский кредит. Большинство банков всё же предоставляют своим филиалам самостоятельность в проведении финансовой политики при соблюдении нормативов деятельности, определяемых головным офисом.

Данные нормативы обычно включают в себя (в зависимости от делегированных филиалу полномочий):

-максимальную сумма кредита, предоставляемого филиалом одному заемщику или группе связанных заемщиков;

-максимальную          совокупная          сумма          кредитов,

предоставляемых филиалом одному заемщику или группе связанных заемщиков, включая предоставленные гарантии и поручительства, а также приобретенные долговые обязательства заемщика;

-максимальная совокупная сумма кредитов, которая может быть выдана филиалом:

138

-максимальная сумма обязательств, принятых на себя филиалом, в отношении одного или группы связанных кредиторов (вкладчиков);

- максимальная сумма средств, которые могут быть направлены на приобретение ценных бумаг одного эмитента, котируемых на рынке.*

Служба внутреннего контроля совместно со службой внутреннего аудита производит регулярные проверки по следующим основным направлениям:

а)   проверка  соответствия  выполняемых  филиалом  банка функций   и   операций   тем   функциям   и   операциям,   которые делегированы  филиалу  банком  и  закреплены  в   положении   о филиале, а также оценка деятельности руководителей филиалов на предмет   осуществления   ими   деятельности   в   соответствии   с полномочиями, закрепленными в выданной банком доверенности;

б)    проверка   соблюдения   филиалом   установленных   ему банком  норм и предельных  объемов  (лимитов)  осуществления операций;

в)    оценка   риска   по   осуществляемой   филиалом   банка деятельности.

Основной проблемой в контроле за деятельностью филиалов является обеспечение доходности их операции при сохранении контроля за ними. Головной офис при попытке осуществлять контроль за доходностью операции филиала сталкивается с проблемой, состоящей в том, что доходность рынков различных регионах     отличается.      Определяя     ставки     привлечения     и

·                   Положение о кредитной политике - Токобанк, 1997 год.

139

размещения централизованно, банк может столкнуться с оттоком клиентов или с неудовлетворительным финансовым результатом по операциям филиала. Кроме того, такая ситуация не вполне устраивает и филиалы, в первую очередь потому, что, как правило, основным критерием определения эффективности работы филиала выступает объем полученной прибыли. В то же время, предоставляя филиалам большую самостоятельность в проведении операций, как это было, например, в Токобанке, где филиалы выступали самостоятельно даже на региональных рынках межбанковских кредитов, банк рискует получить убытки по операциям филиала. Такая ситуация также характеризуется тем, что привлечение и размещение ресурсов оказывается недостаточно эффективным, то есть филиал, действуя, например, на рынке с более высоким уровнем ставок мог бы размещать на нем привлеченные по более низким ставкам ресурсы головного офиса, но на практике самостоятельно осуществляет привлечение по высоким ставкам.

Наиболее рациональным выходом из данной ситуации представляется подход, используемый во Внешторгбанке и Альфабанке, где основным критерием оценки деятельности филиала выступает не объём полученной прибыли, а скорректированный финансовый результат, учитывающий влияние операций филиала на общую прибыльность банка. При такой системе исходя из особенностей конкретных финансовых рынков ряд филиалов преимущественно привлекает средства, поддерживая минимальный уровень ликвидности и прибегая при необходимости к поддержке головного офиса, финансируя лишь приоритетных клиентов на своём региональном рынке, а другие

140

филиалы, в основном занимаются активными операциями, размещая средства, перераспределяемые головным офисом. Таким образом банк может достигнуть наилучшего возможного финансового результата, сохраняя при этом полный контроль за филиалами.

Подводя итог, следует сказать о том, что основной задачей в развитии внутреннего контроля в российских банках, в ближайшие годы останется интеграция контрольных процедур в повседневные операции банков, что соответствует и международной практике. Первоочередной задачей российских банков является также создание комплексных управленческих систем, включающих в себя контроль за рисками, так как на данном этапе во всех российских банках существуют лишь разрозненные контрольные процедуры.

141

Заключение

Подводя итоги вышеизложенного следует отметить следующее.

Интенсивное развитие банковских операций в 90-х годах как в развитых странах, так и в России привело к увеличению значения деятельности по внутреннему (внутрибанковскому) и внешнему (со стороны надзорных органов) контролю за рисками в банках. В настоящее время контроль за рисками это один из важнейших факторов, обеспечивающих стабильность национальных банковских систем и международной финансовой системы в целом.

Анализ деятельности финансовых институтов позволяет утверждать, что риск, присущий всем банковским операциям, вынуждает банки разрабатывать и постоянно совершенствовать системы по контролю за рисками. В то же время на основе изучения современной банковской практики можно сделать вывод о том, что наиболее бурное развитие деятельности по контролю за рисками пришлось на 90-е годы, то есть на период, когда на это были объективные предпосылки. Среди них - увеличение количества проводимых банками операций, развитие банковских технологий, появление новых финансовых инструментов, транснационализация банковской деятельности, усиливающаяся конкуренция в финансовой сфере и сопровождающее этот процесс падение доходности банковских операций в глобальном масштабе. Рассматривая современное состояние банковской системы России приходится констатировать, что внешний и в особенности внутренний   контроль   за   банковскими   операциями   не вполне

142

соответствует степени её развития. В то же время следует отметить, что в настоящее время создание систем, позволяющих отслеживать и адекватно оценивать возникающие риски, является одной из первоочередных задач для российских финансовых институтов, что также обусловлено упомянутыми выше факторами.

Важнейшей проблемой остается необходимость организации таких процедур регулирования, которые позволили бы контролировать не только внутренние операции крупнейших банков, но и их деятельность на международном рынке. Эффективное выполнение этой задачи, по мнению автора, возможно лишь в случае установления и поддержания различных форм сотрудничества между национальными регулирующими органами различных стран и более активной деятельности международных органов надзора, направленной на унификацию требований к финансовым институтам.

Рассматривая существующие методы и системы надзора за деятельностью финансовых институтов в странах Западной Европы и США, следует отметить в первую очередь «неформальный» характер контроля. Это означает, что при осуществлении регулирования надзорными органами анализируются не только финансовые показатели деятельности кредитного института и их динамика, но и процедуры управления, состояние внутреннего контроля за рисками, операционная деятельность и т.п. При этом важнейшее значение для окончательной оценки деятельности банка имеют результаты проверок и изучение внутренних документов банков, регламентирующих  осуществление  различных  операций.   Кроме

143

того, в практике надзора в развитых странах широко распространен «индивидуальный» подход к различным финансовым институтам, что может выражаться, например, в установлении отдельных нормативов деятельности для того или иного банка.

Таким образом, на основании изучения опыта надзора за банковскими учреждениями в странах Западной Европы и США и анализа текущего состояния дел в банковской системе России обосновывается вывод о необходимости более широкого использования в практике регулирования деятельности российских коммерческих банков методов контроля, принятых в развитых странах, в том числе сочетания непосредственного инспектирования «на месте» и дистанционного контроля в форме мониторинга финансовых показателей деятельности банков, активного использования при оценке деятельности банка внутренних документов, результатов работы служб внутреннего контроля и внутреннего аудита, аудиторских проверок и т.п.

Для развития внутреннего контроля в российских банках также крайне большое значение имеет возможность использования международного опыта и внедрения методов контроля по отдельным операциям, используемых иностранными банками. В то же время, по мнению автора, необходимо изменение общего подхода к организации внутреннего контроля. Так как эффективность внутреннего контроля преимущественно определяется его связью с другими процедурами управления и операционной деятельностью, исключительно важным является обеспечение такого положения, когда каждая проводимая операция    имеет    аспект    контроля,    а    внутренний    контроль

144

представляет из себя составную часть комплексной системы управления кредитной организацией. В то же время в российских банках на современном этапе внутренний контроль существует лишь как обособленное подразделение, выполняющее отдельные контрольные процедуры.

Рассматривая систему управления кредитной организацией в целом, следует также отметить, что российским банкам свойственен индивидуальный характер осуществления управления, в то время как стабильное функционирование банков стран Западной Европы и США в первую очередь основано на сочетании коллегиального принятия решений по основным вопросам деятельности и значительного объема делегирования полномочий при жесткой индивидуальной ответственности уполномоченных лиц.

Ещё одним важным выводом является положение о том, что надзорные органы и в России, и за рубежом должны всячески стимулировать использование банками при анализе своих собственных моделей контроля за рисками. При этом деятельность надзорных органов должна быть сосредоточена на создании таких систем, которые позволят контролировать соблюдение стандартов банковской деятельности.

Подводя итог, следует подчеркнуть, что создание эффективных систем контроля за рисками возможно только при осуществлении банками и регулирующими органами существенных затрат. Тем не менее, как уже отмечалось выше, существование и постоянное совершенствование таких систем необходимо   для   обеспечения стабильного   функционирования

145

отдельных банков, банковских систем различных стран, мирового финансового рынка в целом.

146

Библиография

Монографии и статьи на русском языке.

1.  Аникин А.В. Защита банковских вкладчиков. Российские проблемы в свете мирового опыта. - М., Финансы, 1997.

2.  Барановский   В.Г.   Европейское   сообщество   в   системе международных отношений / Отв. ред. Гатман В.И.; АН СССР, ИМЭМО. - М.: Наука, 1986.

3.  Беляев   М.К.,   Бузуев   А.В.   Банковский   надзор:   пути развития // Банковское дело, №1, М., 1998.

4.  Буренин А.Н.   Фьючерсные,  форвардные  и  опционные рынки. - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Тривола, 1996.

5.  Буторина   О.В.   Трудный   путь   к   единой   европейской валюте // МЭМО. -М., 1998.-№1.

6.  Гамильтон Г. Управление корпорацией // Вестник АРБ, №9, 1998.

7.  Долги   и   кредиты   в   современной   капиталистической экономике / Бабинцева Н.С., Воронин СВ., Мочерный СВ. и др.; Под ред. Ключникова И.К.; ЛГУ. -Л.: Изд-во Ленинградского ун-та, 1989.

8.  Долговременные         тенденции         капиталистического воспроизводства:   Сб.  обзоров /  Отв.  ред.  Энтов  P.M., Макашева  НА.;   АН  СССР:   ИМЭМО,   ИНИОН.   -М.: ИНИОН АН СССР, 1989.

9.  Европейский    экономический    и    валютный    союз    и банковские        системы        стран-участниц:         Научно-аналитический   обзор   /   Жебрак   Б.А.,   ред.   Зубченко

147

Л.А.;РАН, ИНИОН - М.: ИНИОН РАН, 1996. Ю.Жебрак   Б. А.    Проблемы   интеграции   и   унификации

банковских   систем   стран   ЕЭС:   Научно-аналитический

обзор / АН СССР, ИНИОН. - М.: ИНИОН АН СССР

1980. П.Животовская      И.Г.      Единый      европейский      рынок

банковских услуг: кто будет лидером? / Банковское дело

за рубежом; ИНИОН РАН. - М., 1995. - №5. 12.3убченко Л.А.   Банки  Европы  на  пути  интеграции  //

Финансист. - М., 1996. 13.Иванов   И.Д.    Единая   валюта   для   интегрирующейся

Европы // МЭМО. -М., 1997. - №5. Н.Королев   И.С.   Валютная   политика   капиталистических

стран / Анулова Г.Н., Горбунов СВ., Доронин И.Г. и др.;

Отв.  ред.   Королев  И.С.;  АН   СССР,   ИМЭМО.   -   М.:

Наука, 1990. 15.Кудров  В.М.,   Шенаев  В.Н.   Проблемы  экономической

реформы в России: Доклады... / РАН, Ин-т Европы. - М.,

1994. 16.Макаревич Л.С. Российские банки в 1994 —1997 годах:

Между   эффективностью   и   прибыльностью   —   АЦФИ,

1997. 17.Макнотон Д. Банковские учреждения в развивающихся

странах — Всемирный банк реконструкции и развития,

1994. 18.Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран-

М.: АО «Финстатинформ»; 1994. 19. Максимова    М.М.    и   др.    Буржуазное    государство    и

148

внешнеэкономические     связи     /     Максимова     М.М.,

Шишков   Ю.В.,   Славинский   В.А.   и   др.;   Отв.   ред.

Максимова М.М.; РАН, ИМЭМО. - М.: Наука, 1986. 20.Маневич В.Е. Центральный банк и кредитно-денежная

политика страны // Бизнес и банки №24, 1998. 21.Маурер    М.    Управление    рисками    по    производным

финансовым инструментам // Вестник АРБ,  №  9,   10,

1998, АРБ. 22. Международный    финансовый    кризис:     новый     этап

экономического развития. - М., ИМЭМО РАН, 1999. 23.Международные     валютно-кредитные     и     финансовые

отношения / Красавина Л.Н., Алигберов Т.И., Быляник

С.А. и др.; Под ред. Красавиной Л.Н. -М.: Финансы и

статистика, 1994. 24.Механизм регулирования экономики в Германии: как он

функционирует и чему учит / Белов В.Б., Грачева М.В.,

Гутник В.П. и др.; Под ред. Гутника В.П. - М., ВлаДар,

1995. 25.

Мировая экономика: тенденции 90-х годов. Отв. Редактор И.С. Королев - М., «Наука», 1999.

Принципы  управления  рисками  процентных  ставок - Консультативное письмо Базельского комитета // Бизнес и банки №15-18, 1998.

Хмыз О.В. фондовый рынок стран-членов Европейского союза // МЭМО.-М., 1998. -№4.

40.Худякова Л.С. Регулирование деятельности иностранных

коммерческих    банков    в    странах    ОЭСР:    научный,

региональный   и   международный   аспекты;   АН   СССР,

150

ИМЭМО. - М., 1991. 41.Шенаев   В.Н.   Особенности   экономического   развития

Западной Европы / РАН,  Ин-т Европы.  -  М.:  Наука,

1993. 42.Шенаев В.Н. и др. Власть крупного капитала / Шенаев

В.Н., Авилова А.В., Васильков Н.П.; Отв. ред. Хесин Е.С.

и др.; АН СССР, ИМЭМО. - М.: Мысль, 1987. 43. Шенаев    В.Н.    и    др. Западная    Европа:    Парадоксы

регулирования / Шенаев В.Н., Глушков В.П., Кузнецов

В.И.; Отв. ред. Шенаев В.Н. и Кузнецов В.И.; АН СССР,

ИМЭМО. - М.: Мысль, 1988. 44.Шенаев   В.Н.,   Наумченко   О.В.   Центральный   банк   в

процессе   экономического   регулирования:   Зарубежный

опыт и возможности его использования в России. - М.:

Изд-во АО «Консалтбанкир», 1994. 45.Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. -

М., «Наука», 1998. 46.Ширинская   Е.Б.   Операции   коммерческих   банков   и

зарубежный опыт. - М., «Финансы и статистика», 1993. 47. Шишков    Ю.В.    Мировая    экономика:    нарастающий

процесс глобализации (прогноз на 2000-2015 г.).  - М.,

ИМЭМО РАН, 1998. 48.1992 год: новые контуры Западной Европы / Отв. ред.

Мартынов В.А. -М.: Мысль, 1992.-352 с.

Периодические издания на русском языке.

49.Вестник Банка России 1996-1999.

151

5О.Вестник АРБ 1996-1999.

51.Бюллетень ИЦ «Рейтинг» 1998-1999.

52.Бюллетень иностранной коммерческой информации. 1996

- 1999.

53.Коммерсантъ. 1996 - 1999. 54.Эксперт. 1996- 1999. 55.Компания. 1996-1999. 56.Деньги. 1996-1999.

Монографии и статьи на иностранных языках.

57.Alesina, F., Grilli, V. and Milesi-Ferretti, G.M. The political

economy of capital controls // Discussion paper. Centre for

Economic Policy Research. - L., 1993. 58.Altunbas, Y., Molyneux, Ph., Thornton, J. Big-bank mergers

in Europe: an analysis of the cost implication // Economica. -

L., 1997. - Vol. 69, №254. 59.A study of the effectiveness and impact of internal market

integration on the banking and credit sector // Economic

Research Europe Ltd. - 1996. - September. 60.Baker G.  More  opening up  needed.  //  Financial Times,

19.09.95. 61.Balder, J., Lopez, A.J. and Sweet, M.L. Competitiveness in

the eurocredit market // International competitiveness of US

financial    firms:    products,     markets,     and    conventional

performance measures. Staff Study; Federal Reserve Bank of

New York,-N.Y 1991.-May. 62.The Bankers’ Handbook. Edited by William H. Baugher. -

152

Dow Jones-Irwin, Homewool, Illinois, 1988. 63.Bardacke T. Foreign banks in Thailand to rein in loans. //

Financial Times, 15.09.95 64.Barth, J.R., Nolle, D.E. and Rice, T.N. Commercial banking

structure,   regulation,   and   performance:   an   international

comparison   //   Working    Paper    (draft).    Office    of   the

Comptroller of the Currency. - 1996. 65.Borio, C.E.V. and Tsatsaronis, K. Restructuring in banking:

the role of mergers and acquisitions // Paper presented at the

conference  toward  a  common  European  banking  market:

national strategies and policy issues, Paolo Baffi Centre for

Financial   and   Monetary   Economics,   Bocconi   University,

Milan, 1996, 10^th May. 66.Brookes, M. Credit risk and bond yield spreads within EMU

// European economics analyst; Goldman Sachs. - 1997. -

26^th March. - №97/07. 67.Caprio, G. and Klingebiel, D. Bank insolvency: bad luck, bad

policy, or bad banking? // Paper presented to the Annual

World    Bank    conference    on    development    economics,

Washington, DC, 1996, 25^th-26^th April. 68.Central bank independence: A political economy approach //

Journal of development studies. - L., 1994. - Vol.31, № 2. 69.Chrystal Alec K. International Banking Facilities, Review and

Evaluation.   //   Jornal   of   Money,   Credit   and   Banking,

Nov. 1984, special issue. 70.Clark,   E.,   Levasseur,   M.   and  Roussean,   1.   International

finance. - L.: Chapman & Hall, 1993.-XVI. 71. Committee for the Study of Economic and Monetary Union.

153

Report on Economic and Monetary Union in the European

Community. - Luxembourg, 1989.

72.Covill L. Shop till they drop // Euromoney, April 1997. 73.Crothall G. Limits stay on foreign banks. // Financial Times,

01.12.95. 74.Dedman, M.J. The origins and development of the European

Union 1945-95: A history of European integration. - L., N.Y.:

Routledge, 1996. - XII. 75.Dermine,  J.  European banking with a  single  currency //

Financial  markets,  institutions and  instruments.   -   1996.   -

December. 76.Eales B. Financial risk management — McGraw-Hill Book

Company, 1995. 77.Eichengreen, B. and von Hagen J. Fiscal policy and monetary

union: federalism, fiscal restrictions and the no-bailout rule //

CEPR discussion paper. - 1995. -№1247. 78. Encyclopedia    of    Banking    and    Finance.     -     Bankline

Publication, Cambridge, England, 1991. 79.Fhima K. Credit where credit is due // Euromoney, May

1997. 80.Fox, M. The shape of the future euro market // Strategic

Investor; Lehman Brothers. - 1996. - 15^th August. 81.Gemini Consulting and EFMA. European banking: a view to

2005. - L., 1993.

82.Generally accepted risk principles - Coopers & Lybrand, 1998. 83.Gual, J. and Neven, D. Deregulation of the European banking

industry // European economy/social Europe. - 1993. - №3. 84.Hagger E. Why the market dinosaurus are back in fashion //

154

Euromoney, August 1993. 85.Hoschka, T.C. Cross-border entry in European retail financial

services. - New York: St. Martin’s Press, 1993. 86.Hultman   Charles   W.   The   Enviroment   of   International

Banking.- Engelwood Cliffs, N.J.: Prentice Hall, 1990. 87.1nstitutional   investors   and   financial   markets   in   OECD

countries // OECD. -1996. - DAFFE/CMF(96)18/ANN1. 88.International banking and financial market developments //

BIS. - Basle,1997. 89.International financial market integration // Ed. by Stansell,

S.R. - Oxford; Cambridge; Blackwell, 1993. 9O.Kapstein, E.B. Governing the global economy. - Cambridge,

MA: Harvard University Press, 1994. 91.Kim,   T.   International  Money  and  banking.   -   L.,   N.Y.:

Routledge, 1993. -.XVII.

92.Lee P. Masters of credit or hype // Euromoney, July 1997. 93.0bstfeld, M. How integrated are world capital markets? Some

New Tests // Calvo, G. and others (eds.). Debt, stabilisation,

and development. Essays in memory of Carlos Dias-Alejandro.

·                   Oxford: Basil Blackwell, 1989. 94.0zanne J. Jordan. Pushing for merges. // Financial Times,

25.10.95. 95.Pacitti, M. Can there ever be a truly European commercial

bank? // Banking world. - 1994. - №10. 96.Pavel N. The banks learn how to say no // Euromoney, July

1997. 97.Pocock M.,  Taylor A.  Financial Planning and  Control —

Gower, 1996.

155

98.Prati,   A.,   Schinasi,   GJ.   EMU   and   international   capital

markets:   Structural implications  and  risks.   -  Wash.:  IMF,

1997. 99.Reszat, B. Sources of increasing systemic risk in international

financial markets // Intereconomics. - Hamburg, 1997. - Vol.

32, №5. lOO.Schoenmaker, D. Banking supervision in stage three of EMU

// Special Paper №72, LSE Financial Markets Group. - 1995. lOl.Shirref. D. The agony of the global supervisor // Euromoney,

July 1996. 102.Smith Roy С Global Financial Services. Harper Business,

School of Business, 1990. 103.Soros, G. The Alchemy of finance. Reading the mind of the

market. - N.Y., 1994. 104.Steuber U. International banking. - A.W. Sijthoff - Leyden,

1976. 105.Stigum.   M.  The  Money Market.   -  IRWIN  Professional

Publishing NY 1990. 106.Swann, D. European economic integration: The Common

Market,   European   Union   and   beyond.    -    Cheltenham;

Brookfield; Elgar, 1996. - X. 107.Van Duyn A. Credit risk for sale. Any buyers // Euromoney,

April 1995.

Периодические и статистические издания на иностранных языках.

108.Annual Report. Bank for International Settlements. Basle.

156

1990-1997.

109.Euromoney. 1993-1999. llO.The Banker. 1993-1999. 111.The Economist. 1993-1999. 112.The Financial Times. 1993-1998.

Нормативные акты.

113.Федеральный Закон «О Центральном банке Российской

Федерации (Банке России)». 114. Закон РСФСР « О банках и банковской деятельности в

РСФСР» (ред. Закона РСФСР от 13.06.92). 115.Указ Президента РФ «  О совершенствовании работы

банковской системы Российской Федерации» от 10 июня

1994г. № 1184. 116.Инструкция  ЦБ  РФ от   1.10.97  №17  «О  составлении

финансовой отчетности». Ш.Инструкция   ЦБ   РФ   от   11.09.97   №65   «О   порядке

осуществления     надзора     за     банками,      имеющими

филиалы». 118. Инструкция    ЦБ    РФ    от    1.10.97    №1    «О    порядке

регулирования деятельности банков». 119.Инструкция ЦБР от 30 июня 1997 г. N 62а «О порядке

формирования и использования резерва на возможные

потери по ссудам». Ш.Инструкция    ЦБР    от    22    мая    1996г    №    41    «Об

установлении  лимитов  открытой  валютной  позиции   и

157

контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации».

121.Инструкция ЦБР от 31 марта 1997 г. №59 «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности».

122.Инструкция ЦБР от 23 февраля 1996 г. №34 «О порядке проведения проверок кредитных организаций и их филиалов           уполномоченными           представителями

Центрального банка Российской Федерации (Банка России)».

Ш.Указание ЦБР от 24 октября 1997 г. №7-У «О порядке составления и представления отчетности кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации».

124. Письмо ЦБ РФ « О вопросах регулирования деятельности филиалов коммерческих банков, их дочерних банков и представительств» от 18.05.1991г. № 15/949.

125.Письмо ЦБ РФ от 28.04.1993. №35 «Основные принципы предоставления центральным банком Российской Федерации разрешений Российским юридическим лицам-резидентам на участие в капитале банков и иных кредитно-финансовых учреждений за границей».

126.Письмо ЦБ РФ от 28.05.1997. №457 «О критериях определения финансового состояния банков».

Ш.Письмо ЦБ РФ от 20.12.1994 №130а «О порядке формирования резерва на потери по ссудам».

158

128.Положение  «Об  организации  внутреннего  контроля  в

банках» от 28.08.1997 №509 (утверждено Приказом ЦБ

РФ от 28.08.1997 № 02-372). 129. Положение     Банка    России     «О     методике    расчета

собственных средств (капитала) кредитных организаций»

от 01.06.98 N 31-П.